每次到一个国家，我都会顺带了解当地的支付市场，用户行为习惯以及知名支付或钱包公司，这一次借Money 20/20 Middle East展会，第一次达到沙特阿拉伯，自己的出国地图上解锁了一个新的国家，也顺带近距离观察一下沙特的市场。

其实在去沙特之前，我一直在思考一个问题——不管是中国，东南亚，还是非洲，任何一个移动钱包业务发展得欣欣向荣的核心原因是其取代了现金，在用户体验上移动支付不管是转账和二维码支付都比现金有较多优势，因此这些地区的移动钱包/支付业务都在过去20年间发展得很好。——而如果在一个高人均GDP，银行业渗透比较高的国家，移动钱包如何发展？

所以在我做功课的时候注意到沙特有一个STC Pay，显然这是沙特最大电信运营商STC（沙特电信）做的移动钱包，据说已经有1200万用户了，这个用户量在只有3530万人口的沙特已经是非常大体量的钱包了。那STC Pay如何做到这个体量的呢？

沙特由于传统上银行势力比较强大，整个国家的银行卡普及率非常高，在2024年沙特借记卡的普及率是72%，信用卡的普及率预计在26%是35.85%，比如在利雅得机场的停车场，出场的闸机也都是支持银行卡NFC直接拍卡支付的。并且沙特有自己国家的类似“银联”的卡组织Mada，也提供类似国内“云闪付”一样的App和银联一样的服务，可见银行业在新的领域也有较强的发展，在这种情况，传统的移动钱包逻辑理论上是没有多少发展空间的。

▲沙特智能机普及率是97%，电子交易渗透79%

STC Pay自2018年创立，据说在推出后的一年多就达到200万用户，到2024年声称有1200万用户（但实际多少活动用户未知），2024年年收入预计为3.2亿美元。

在2021年，STC Pay拿了沙特央行颁发的数字银行牌照，而在2025年正式从STC Pay改名为STC Bank，本次Money 20/20展和其官网上都明确告诉用户，“我们改名STC Bank”了。

如果下载STC Bank的App，看起这个UI界面是比较简单的，从官网上也可以看出来其功能并不复杂，非常类似于一个传统小钱包，或者类似于非洲Mobile Money的App版本，所有的用户流程可以说还没有进化到真正互联网App的地步。

那STC Pay（STC Bank）到底是如何在沙特这个市场上成长的呢？我根据我搜集的一些资料简单总结一下：

国家政策早班车

因为STC Pay的母公司STC是沙特国有的电信公司，沙特的国有等于王室所有，所以各种上层都是王室成员，因此STC是最早获得支付牌照的运营商，而其电信竞争对手如Mobily，Zain等到现在也没有听说过获取了移动支付牌照，更不用说STC Pay还再获取数字银行牌照，就是各种政策独家给STC Pay，这种优势是对手无法竞争的。

天时-疫情

STC Pay是2018年推出的，打磨了2年，刚发展了些用户，刚好赶上2020年疫情爆发，而STC Pay主打的话费充值和转账在这个时间产生了重大作用，用户行为直接被疫情给改变了，用户不用去银行进行汇款。

之前其他文章也说过，疫情这种意外事件是很多国家的移动支付发展的非常重要的助力，包括东南亚很多钱包都是疫情期间突飞猛进的。

功能符合需求且好用

明显STC Pay的功能如果对比中国或者东南亚的钱包显得非常简单，连小程序这种能力都没有，但这可能是符合沙特现阶段的需要的——我当然不是说这些功能就够用，在我看来，每个用户都有娱乐化的需求，有更多功能的需求，而每个App都有扩大自己范围，更多粘住用户的诉求，SuperApp是一个必然的趋势，像美国一个App只有一个功能既是美国实际创新能力不足，也是美国各公司之间利益切割的结果。

STC Pay主打国内向其他汇款，向银行汇款，国际汇款，缴账单等，再加上发银行卡的功能，其他几乎没有太多功能。

在STC Pay里，核心场景之一就是有大量来自印巴，非洲，东南亚的打工人在此地打工，需要往家乡跨境汇款，因此STC Pay在最开始的功能设计里就是跟Western Union合作，实现方便的汇款，这也是一直做得很好的功能。

打造好核心场景，剩下就是用户自己愿意来用。

另有一个神奇现象，STC Pay在Google Play上的评分高达4.7分，大概率是引导评分的结果，比如像支付宝在Google Play的评分只有3.5分。但也从另一个侧面说明STC Pay的功能虽然少但稳定够用，好用，所以用户评分相对较高。

核心稳定+部分自研

STC Pay采用Temenos的银行核心系统，每天可以处理500万笔交易，平均TPS是5000000/10/3600=139 TPS，Temenos是比较老牌和知名的银行核心供应商，虽然不能像中国的设备供应商一样提供偏互联网化的产品，但胜在稳定可靠，因此STC Pay采用Tenemos的后台系统再加上本土找一些开发工程师自研前台App，可以组成一个相对稳定的产品提供给用户。

在App领域，越来越多的企业倾向于自研，而不是全部给到供应商，因为部分自研可以保证自己的产品迭代节奏推出最适宜本地的功能，不用等供应商的版本周期或者扯各种付费问题。

持续战略投入

自2018年起，显然STC是把STC Pay作为战略业务投入的，从STC Bank这么大的展台就可以看出来，移动运营商都可以预见在通信领域未来几年不会再有新的大规模增长，做战略转型向金融科技公司，是一个已经被成功实践的路径，显然STC也意识到这一点，因此他们这些年持续投入，不断加码，最后甚至转型成一家数字银行。

总之，在一个银行卡渗透率较高的国家，一家新兴的移动钱包要想做出成绩，关键是发现市场核心问题，比如国际汇款，然后将这个核心功能和场景做得足够好，从而吸引铁杆用户长期驻留，在这期间其实不需要开发过多功能，但要保证做一个成一个，形成传播效应，并持续投入就可以在这种竞争不够激烈的市场上站稳。

当然我去沙特也是特种兵出差，走马观花，很多也没有非常细地体验，不敢保证这些猜的原因是否完全正确，仅供参考。

参考：

1, https://www.thunes.com/insights/trends/saudi-arabia-unlocking-fintech-potential-across-the-middle-east/#:~:text=Several%20factors%20have%20accelerated%20this,acceptance%20and%20ease%20of%20use.

2, https://www.linkedin.com/posts/xparacha_at-the-end-of-the-first-quarter-this-year-activity-7213811688859418624-SgZp/

3, https://www.linkedin.com/pulse/stc-pay-scaling-up-story-wojciech-r-bolanowski-md-phd/

4, https://www.temenos.com/success-story/stc-bank-success-story/#:~:text=STC%20Bank's%20journey%20began%20with,deposits%2C%20and%20Temenos%20Advanced%20Collection.