10月16日，由移动支付网、出海记主办的《2025第三届跨境数字金融产业合规与共生大会》成功举办。北京市汉坤律师事务所合伙人廖瞰曦在会上解析了VCC（虚拟信用卡）跨境交易合规路径。

从定义来看，VCC是一种数字化的支付工具，其主要功能与传统实体信用卡相同，拥有独立的卡号、有效期和安全码(CVV2)，但以数字形式存在，无需实体卡片。

从商业模式来看，VCC本质上是由于中国大陆消费者，在跨境电商、出国购物等商业场景下，缺乏便利的海外支付手段，而出现的一种新型支付方式。该模式不提供信贷功能，仅允许用户消费卡内已有余额，因此在金融属性上更接近“借记卡”或“电子钱包”，而非传统信用卡。

目前VCC的主要应用场景包括跨境电商运营、订阅服务支付、国际广告投放和国际教育缴费。

从合规层面来看，目前，中国大陆支付行业现行法规将支付机构的业态整体上分为三类，包括“银行卡收单”“网络支付”和“预付卡发行与受理”，并分别设定监管要求。因此，VCC业务亦应落入监管设定的前述三类业务并适用相应的监管要求，这也符合监管部门一直以来的“持牌经营”思路，即持有何种牌照、开展何种业务。同时，在跨境支付场景下，还需满足跨境人民币与跨境外汇业务的相关监管规则。

需注意，若形成“人民币↔外汇”闭环或平台控制资金池，易被入罪；若仅为技术中介、资金经持牌机构结算，则通常不构成犯罪。此外，虽名为“信用卡”，VCC实质上是预付卡，用户需先充值再消费，容易在平台账户形成资金沉淀。若平台直接掌控资金池并擅自挪用，可能触及非法集资罪。

在中国香港的合规要求方面，可能涉及香港金管局监管的SVF牌照与香港海关监管的MSO牌照，通常来说，取得MSO牌照即可满足常规VCC业务的汇款与汇兑服务需求。