近日，国际清算银行发布专题报告《科技巨头、信贷与数字货币》，深入剖析大型科技平台垄断、公共支付选项及平台竞合等支付账本模式，对信贷准入与用户隐私的深远影响。

报告揭示政策制定者面临根本性三难困境：现有技术无法同时实现扩大无抵押信贷所需的信息透明度、遏制租金提取、保障用户隐私三大目标。其中，垄断平台能强化信用约束，却以牺牲隐私和加剧租金抽取为代价；公共账本可保护用户隐私，却弱化了信贷执行力；竞合模式与可编程公共账本虽能平衡执行与租金问题，仍存在隐私侵害风险。

报告指出，破解这一困局，需政策监管、技术创新与制度设计形成战略性协同平衡。