截至2026年二季度末，信用卡规模总量6.77亿张，较2025年末减少1900万张，相比2022年第三季度巅峰期，这个数字是8.07亿张。

经过四年时间，信用卡规模中1.3亿张灰飞烟灭，而6.77亿张已经跌破2018年的水平。银行一方面按照监管要求降低睡眠卡的比例，另一方面就是停发大量联名卡。

据相关统计报告，信用卡品种2018年最多曾达到2200种，其中包含了大量的联名卡。经过近些年大幅削减，2023年减到1100多种，由于很多产品不再具有活跃度，因此成为合规压力下最先被清理的对象，目前应该已不足千种。

外部品牌与信用卡合作的依赖性逐渐降低，银行只能转向构建自主可控的消费生态，将支付功能嵌入储蓄、理财与生活场景的主App之中，为用户提供一些消费权益与场景。这意味联名卡在信用卡业务战略版图中的作用基本上失效。

联名卡停发，是业务逻辑改变

近两年，信用卡业务进入“寒冬期”，银行也在进行着剧烈的“瘦身”运动，可以说这一轮减法，砍掉的是信用卡在增量发展时代沉淀下来的低效产能。

在信用卡业务中，联名卡作为细分市场和用户的工具，其作用是将“持卡人”拆解为可识别、可运营的细分客群。在精准定位优质客群特征、有效挖掘客户需求方面的天然优势，把具有相似消费轨迹和生命周期特征的客户聚拢到同一产品线上，使营销资源、额度策略和权益配置有明确的对象。

银行借助合作方的服务体系、品牌热度、场景入口和用户资源，通过联名卡可以快速实现合作方客户转化，而合作方可以获得金融通道，双方各取所需。在非网络时代，线下渠道稀缺，用户一旦持有某张联名卡，切换成本不低，刷卡行为相对稳定。

银行通过与这些线下高频场景的持有方联名，能以较低成本触达一群有明确消费习惯的用户，获得客群沉淀，而其营销成本与业务收益大体可以平衡。可以说，联名卡模式是非互联网时代，在场景稀缺、数据封闭、支付单一的环境中保持四十年的“长青”，靠的是它扮演了用户与场景之间唯一可信的连接器。

而在进入互联网时代后，平台占据了流量入口，截留住用户数据，各种支付场景更是被嵌入平台所控制。因此，联名卡虽然发行不少，但是既拿不到流量，也得不到数据，还可能承担合作方的合作成本，从“买入口”变为“租通道”，而成本已经超过了所能带来的回报。

联名卡的脆弱性也暴露无遗。由于联名卡的获客是一次性的，一旦银行与合作方的热度消退，或者权益活动结束，这些联名卡极易沦为低活跃甚至睡眠状态，而银行仍需持续承担系统维护、客服、风控以及IP授权成本。

因此，信用卡业务的变化已经重新定位，一张卡的价值不再取决于它是否被发出去，而取决于它是否被用起来、以什么方式被用起来、以及用卡的人是否相应较低风险。

砍的虽是卡，挤出的却是泡沫

国有股份制银行的大量联名卡停发，成为普遍且持续的行为，这一趋势与行业从“增量扩张”转向“存量深耕”的逻辑是一致的，这场“瘦身”运动恰恰说明被调整的是以外部资源换卡量规模这条路径。

更深层的压力来自算账逻辑的翻转。过去“发卡量扩张—交易额增长—贷款余额增加—息费收入提升”的线性链条已经断裂，移动支付接管了前端入口，信用卡退居支付链条后台；互联网信用产品分流了借贷选择。

与此同时，不良率上行让卡量从资产变成了负担，某国有银行信用卡2026年中报披露透支不良率飙升至5%以上，行业整体平均不良率同步抬升。当每一张新增卡都可能带来风险敞口和运营成本，而不是确定的收益时，压缩规模本身就是最理性的风险管理和成本管理。

在这样的背景下，有观点认为信用卡业务走入了末路。这种观点或许过于偏颇，也是对信用卡业务缺乏正确认识。信用卡作为银行个贷业务体系中唯一支持“支付”与“信贷”两大领域的战略级产品，是零售客户信贷关系的第一触点，也是消费贷、经营贷乃至财富管理交叉渗透的数据入口和活跃引擎。

如果只是将目光局限于规模的增减，恰是误读了信用卡市场真正的困境——存量时代暴露的并非规模萎缩的焦虑，而是粗放发展模式下积累的结构性矛盾集中爆发，其本质上是关于“无效规模”的清算与“真实价值”的重构，因此必须直面的三大真相：

• 清理睡眠卡是刮骨疗毒，而非失血休克
• 用户需要的不是更多卡片，而是贴近消费的服务
• 数字化不是系统升级，而是商业逻辑的重构

“银行砍的不是信用卡，而是规模”这句话的真正含义在于：信用卡从一项“必须做大”的业务，变成一项“必须做对”的业务。砍掉的是用发卡量丈量一切的旧时代，留下的是作为支付入口、客户纽带和信用服务支点的信用卡本身。

在这种认识下，信用卡业务在银行零售体系中的结构性功能的位置，仍然无可替代，更不可能被砍掉，但是的确面临着一个核心问题，就是要改变过去的信用卡业务逻辑，换一种活法。

规模退潮之后，信用卡不会消失，但它必须证明自己值得被保留，当不再将发卡量下降视为危机，而是看作告别虚假繁荣、开启价值重塑的契机，这场结构性变革才能“赎回”一个健康的未来。

产品大退潮，是旧模式的终结

联名卡退潮，并不是指业务模式会彻底消失，但是看到很多联名卡以及主题卡，除了卡面有个主题图案或者合作方logo外，权益只有银行的标准服务，这种以IP热度为锚、以发卡量为终点的传统联名卡逻辑业已失效。

换言之，联名卡的困境不在于“联名”本身，而在于旧模式把联名当作获客杠杆，而不是消费轨迹的接入点。发卡完成即营销终结，权益停留在开卡首刷阶段，用户与卡片之间缺乏持续的使用理由，这是“联名卡终结”的真正含义。

可以说，非互联网时代，联名卡玩的是“通道+品牌”；互联网时代，用户要的是“服务+体验”。当连接变为免费、数据成为核心、权益需求高频，因此靠一纸静态协议维系的联名卡，自然就被时代甩下了车。

从“广撒网获客”转向“嵌入具体消费轨迹”。新逻辑要让信用卡直接嵌入既有消费生活，让金融服务附着在“食、住、行、游”的高频轨迹，构建“金融+场景+产业”生态融进用户既有的生活轨迹。

从“标准化权益投放”转向“行为数据驱动的动态匹配”。新逻辑要让信用卡权益依托用户消费数据实现动态匹配权益，追踪持卡人在特定商户的消费并即时通知，诸如追踪到用户购买机票，是否推荐一张带有机场贵宾厅服务的产品等，让信用卡权益实现一人一策的精准投放。

从“支付工具”转向“零售基础设施”。当信用卡真正嵌入消费轨迹之后，它的价值就不再局限于刷卡手续费和利息收入，而成为银行零售业务的高频入口和数据节点，成为“嵌入客户生活、捕捉行为、沉淀信息、支撑服务的零售基础设施”。银行以借贷双卡为基础，以信用卡为入口，通过交叉销售带动理财、信贷、存款等综合金融服务。

联名卡的退潮，宣告了“用一张卡片去收割一个IP的流量”时代的结束。信用卡未来的发展趋势，不在于找到下一个更热的联名对象，而在于完成一次根本性的位置转换：

——从站在消费轨迹的终点等待用户“刷卡”，转为如何融入用户的消费轨迹，以至于“忘记它的存在，却离不开它的服务”时，这个转型才算是刚刚开始。