急需变现的滴滴早就在谋划金融业务，但长期并无亮眼成绩。2019年伊始，滴滴又有了新动作，“金融服务”频道在其产品端上线。这是滴滴整合升级金融业务的重要举措，金融业务被提升至一级入口，集中对外展示。

撑起此次升级的，是“点滴相互”这一网络互助产品，这是滴滴自主开发的拳头类金融产品。但此前蚂蚁金服“相互保”上线一个多月被迫转型为“相互宝”，另有一家“相互保”上线两天后也悄然下线，互助保障这一“擦边球”式产品还没有清晰界定和监管定调，逆风上线的“点滴相互”并不被业内看好。

滴滴的回应是：目前金融服务的定位仍是助力出行产品，提升生态用户体验和安全、优化生态效率。“希望通过发挥出行生态优势，输出数据风控能力，为司机、乘客、合作伙伴提供更多元化的金融产品，使金融科技惠及更多的出行场景。”

纵观滴滴的金融版图，尽管手握支付、网络小贷、融资租赁、商业保理、保险代理五大牌照，但除点滴相互与点滴求助外，其他产品均由银行、保险、消费金融等持牌机构提供，还停留在流量生意的层面。

但互联网流量变现的黄金期已过，TMD（今日头条、美团、滴滴）都在加速布局金融，场景各异但流量大批重复的现状，使得金融业务的竞争甚至超过各自主业。

错过了流量红利期，也错过了监管“空窗期”，滴滴的金融野心将如何实现？

拳头产品风险不少

切入金融市场，BATJ都有至少一款爆款产品。滴滴盯上的则是互联网保险的风口，选择了自主开发产品“点滴相互”。

一位第三方研究机构人士认为，眼下网络借贷、现金贷、互联网理财均陷寒冬，但互联网保险却逆风上涨，这是滴滴选择从互联网保险入手的基础。

信美人寿2018年11月退出“相互保”，使蚂蚁金服“相互保”被迫转型为没有保险公司兜底的“相互宝”。这对网络互助保险产品打击颇大，但也为互联网公司以“擦边球”形式介入该领域提供了新思路。

“点滴相互”被滴滴寄予厚望。据《财经国家周刊》记者了解，该产品的筹备颇费时日，早在蚂蚁金服“相互保”变成“相互宝”之前，滴滴就试图寻求相关产品的备案，尽管过程并不顺利。按照其说法：希望通过该产品，“为包括司机、乘客在内的广大用户提供一种低门槛、高可靠性的健康保障产品”。同时，滴滴还推出了公益筹款平台“点滴求助”。

但无论是哪种形式的网络互助，背后都对接着保险保障需求。从整个金融业务布局来看，“点滴相互”和“点滴求助”排在最前端，随后是“点滴医保”，主推重疾险和医保产品。这与其他互联网平台将借贷、理财放居要位的做法完全不同。

“但网络互助这类保障产品的监管风险较大，且对用户基数的要求很高。”上述第三方研究机构人士说，“点滴相互”的前景并不乐观。

与“相互宝”目前2000多万人的规模相比，“点滴相互”还只有几万人，这意味着一旦有人发起大病求助，每个参与者分摊的费用将不低。滴滴也还未设置分摊封顶线，产品吸引力大大削弱。

流量生意优势不大

金融布局正式亮相之前，滴滴已在金融领域做过多种业务尝试，包括与点融网合作余额理财产品、与招商银行合作推出联名卡、与中国人寿合作保险产品、汽车金融ABS以及“滴水贷”，等等。

这些产品并没有赢得多少关注。其中多是导流型服务，背后都对接着持牌金融机构。

流量变现是互联网巨头们布局金融的初衷之一，借金融业务扭转亏损、撑起估值也屡试不爽。滴滴也不例外。滴滴平台的乘客规模已逾4.5亿，注册司机5000万人，拥有着巨大的数据、流量优势。2017年滴滴亏损25亿元，2018年仅上半年就亏损约40亿元。

即便是金融事业部亮相之后，导流产品仍占据主力。根据滴滴给本刊记者的回复，除去点滴相互与点滴求助外，其他金融产品线均由银行、保险、消费金融等持牌金融机构提供，未来会尝试与更多金融机构合作。

流量生意有模式轻、风险低的优势，但也有屏障低、利润低的劣势。更为关键的是，流量生意已不那么好做，尤其是近两年来线上流量成本居高不下，金融机构也在逐渐扩充挖掘流量的能力和渠道。滴滴想依靠保险、理财、信贷等业务导流来形成强壁垒和超额利润，并不现实。

更何况与滴滴同时崛起的今日头条、美团也在寻求流量变现。滴滴的用户数据、用户粘性、场景布局等优势并不明显。

尽管各自场景不同，但前述三大平台都盯住了年轻一代，不但重复流量居多，且这部分群体的金融需求本就是各类金融机构争抢的焦点，在金融业务上也已是正面竞争。

想象空间不足

对有野心的平台来说，导流显然难以满足其全部胃口。毕竟滴滴创始人程维有着支付宝B2C业务丰富的运营管理经验。更有力的证据，是其目前手握支付、网络小贷、融资租赁、商业保理、保险代理五大金融牌照。

分析人士指出，这些牌照将会是滴滴后续开展金融业务的基石，关键在于如何尽快搭建完整的业务生态闭环。但眼下这些牌照都还在“沉睡”中。

“滴滴至今未能开通自有的支付通道，导致其对整个金融生态的主导性偏弱，对其未来进一步发展形成一定阻碍。”前述分析人士解释说，支付是开展其他金融业务的基础，能够有效串联起不同产品的流量和数据，并突破场景局限获得更大范围的用户行为痕迹，为后续征信、大数据分析、风控等提供坚实基础。

如果滴滴未来想要走信贷这条快速回流资金的路子，挑战也同样不少。在当下严控现金贷、强化消费场景的监管导向下，场景单一将成为滴滴的重大压力。场景内出行数据所关联的金融属性不强，也对其开展大数据业务造成不小的障碍。

唯一可能突出重围的，或许是其去年底发力布局的汽车后市场。

2018年12月7日，滴滴再次对组织架构进行调整和升级，将原小桔车服公司与汽车资产管理中心合并，成立车主服务公司。这一战略级业务或将与金融板块联动起来，为发展汽车金融构建一些想象空间。但不可否认，无论是金融市场还是汽车后市场，都是竞争惨烈的红海。