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数字人民币M1化开始计息，或许才是其可持续发展的关键！

数字人民币的试点已经5年有余，应用场景已覆盖全国17个省（市）的26个地市，试点区域覆盖了全国五分之一的人口。

数据显示，截至2025年9月末，数字人民币试点地区累计交易金额达14.2万亿元，累计处理交易33.2亿笔，通过数字人民币App开立个人钱包2.25亿个。数字人民币已经在批发零售、餐饮文旅、教育医疗、公共服务、社会治理、乡村振兴等领域形成了覆盖线上线下、可复制可推广的应用模式。

然而，当下数字人民币仍然面临着用户层面接受度低、运营推广层面动力缺失的问题，数字人民币想要可持续发展需要在“货币层次”上进行改革。

论美元稳定币的冲击、挑战、监管竞争与政策应对

美国《GENIUS法案》的出台标志着数字货币竞争进入规则重塑阶段。与欧盟MiCA法案及我国香港特区《稳定币条例》等相比，美国《GENIUS法案》通过美元—稳定币—美债闭环，实现了美元国际主导权的数字化延伸。当下主流稳定币实质是价格与美元大致一比一可兑换的美元稳定币，并在跨境支付、资本流动、货币政策传导等领域对中国金融安全与货币主权形成潜在挑战。对此，我国可调整监管理念，采取构建主权货币防火墙、离岸人民币稳定币体系、穿透式监管科技平台及现实世界资产代币化协同生态等具有实践价值的方案，以香港为战略支点，分阶段推进离岸人民币稳定币试点和实践，联合“一带一路”共建国家构建多边稳定币联盟，同步完善链上资金监测与立法保障，为数字时代人民币国际化开辟新路径，服务于维护国家金融安全与货币主权。

避无可避的稳定币

从立法层面来看，中国香港发布的《稳定币条例》在8月生效，预计2026年初将发出首张稳定币牌照；美国稳定币《GENIUS法案》于7月生效，美国财政部正在密集商讨落地措施；欧盟《MiCA法案》在2025年更加全面的生效，申请MiCA牌照成为全球支付圈一大潮流；日本、英国、新加坡等地区也先后做出了不小的稳定币立法动作。

从市场角度来看，金融机构与头部支付巨头也在密集的向稳定币领域投入人力物力。金融机构开始承认稳定币的资产价值，《GENIUS法案》发布之后，花旗、美国银行、摩根大通、PNC等头部银行便集体发声，正在评估发行自有稳定币、推动代币化存款，甚至酝酿“银行联盟稳定币”合作框架。作为项目推进的代表之一，摩根大通在11月发布存款代币JPM Coin。

从原生Web3企业来看，拥有长远计划的Web3企业开始意识到，拥抱Web2，与传统机构达成共赢，重新划分新时代支付领域的蛋糕成为必然趋势。

数字人民币赋能普惠金融：技术驱动下的金融服务新实践

中国人民银行在研发和试点数字人民币时，便将促进普惠金融作为核心政策目标之一。数字人民币的定位不仅是一种支付工具，更是解决“无银行账户”或“少银行账户”群体金融服务难题的关键举措。与传统支付方式相比，数字人民币通过“账户松耦合”设计，使得用户无需持有传统银行账户即可开立数字人民币钱包，极大提升了金融服务的覆盖率。

2024年11月，中国人民银行等七部门联合印发的《推动数字金融高质量发展行动方案》明确提出，要“积极稳妥推行数字人民币”，并将其作为做好数字金融大文章的重要组成部分。该方案强调大力发展数字普惠金融，深化实施金融科技赋能乡村振兴示范工程，建立健全乡村振兴领域数字一体化平台。

2025年3月5日，国务院办公厅发布的《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》提到，稳妥推进数字人民币研发和应用，持续加强数字人民币服务体系和金融基础设施建设，为金融“五篇大文章”场景应用赋能。

近日，联合国开发计划署（UNDP）在2025年最新报告中指出，央行数字货币（CBDC）特别是零售型CBDC，能有效帮助新兴经济体克服普惠金融的长期障碍，包括高交易成本、身份认证门槛、网络覆盖不足和使用便捷性差等问题。数字人民币作为这一理念的实践者，正在通过各种应用来推动和完成其普惠金融使命。

零信任与数字人民币结合的发明专利授权，央行曾提出进行相关研究

当前，支付宝、微信、云闪付等已成为国人必备App。同时，央行发行的数字人民币也在试点推广中。在此情况下，移动支付、移动转账成为生活中不可或缺的一环。不过，若个人信息被窃取或过程中被攻击，支付转账时会存在较大风险。因此，或需进一步提升移动支付转账的安全性。

就在近日，两家高校的一项发明取得专利授权，其提出了一种基于零信任的数字人民币支付转账方法。

10月31日，北京师范大学、山东大学一项名为“一种基于零信任数字人民币支付系统及安全防护方法”的发明专利授权公告。

BIS任命央行数字货币倡导者担任创新中心新负责人

近日，国际清算银行（BIS）已任命全球最具影响力的数字货币经济学家之一托马索·曼奇尼-格里福利（Tommaso Mancini-Griffoli）为BIS创新中心下一任负责人，该任命将于2026年3月生效。

国际清算银行周二表示，曼奇尼-格里福利将“领导央行界探索创新技术解决方案的工作”。预计他的职责将包括持续推进央行数字货币（CBDC）、代币化资产和新型市场基础设施等相关工作。

曼奇尼-格里福利目前担任国际货币基金组织（IMF）货币与资本市场部助理主任，专注于货币政策、金融稳定及数字货币研究。其学术背景和政策经验使其成为BIS创新中心在数字货币领域的重要人选。

据移动支付网了解，曼奇尼-格里福利是国际货币基金组织内部倡导受监管且由公共资金支持的数字货币模式的最重要人物之一，他主张通过公私合作的“合成CBDC”模式，平衡监管与技术创新，并多次警示不受监管的稳定币可能引发的系统性风险‌。其政策建议将为BIS创新中心推进CBDC、代币化资产等研究提供重要方向‌。

如何解决稳定币发展的两大难题？

在全球政府部门不断加强稳定币监管的趋势下，Web2（传统金融）与Web3世界的融合正在支付领域发生激烈反应。

如何消除不同业态间的隔阂，引导新业态走向合规与共赢，成为全球金融科技产业面临的共同挑战与机遇。

最近，新加坡Alpha Ladder集团旗下数字支付子公司MetaComp在2025年新加坡金融科技节（SFF）上宣布推出StableX网络，以构建Web2与Web3之间可信赖的桥梁。

凭借StableX网络，MetaComp想如何解决当下全球支付难题呢？对此，移动支付网对MetaComp联席总裁陈佩玲进行了专访，解析当下Web2与稳定币业态融合的机遇与挑战。

苏州：数字人民币试点交易金额突破10万亿元，占全国七成

近日，苏州市数字金融高质量发展大会暨首届阳澄湖金融周(第四届长三角数字金融产业创新周)在苏州市相城区开幕。会上披露数据显示，苏州作为全国数字金融改革的先行者，数字人民币试点交易金额已突破10万亿元，约占全国总量的70%。

此前官方数据显示，2025年苏州全市的数字人民币交易金额3.6万亿元，较去年同期增长77.3%，继续位居全国前列；发放数字人民币贷款金额3655.1亿元，较去年同期增长35.2%；数字人民币财政支出金额1184.7亿元，数字人民币支出占财政支出比重达46%；月平均活跃钱包数154.7万个，较去年同期增长4.3%。试点以来累计开立个人钱包3169.4万个，累计开立对公母钱包107.1万个，受理商户门店数累计达72.9万户，达到10.54万亿元，数据稳步增长。

北京：已推动80万个数字人民币应用场景落地

11月25日，记者从2025中国（北京）数字金融论坛上获悉，截至目前北京市已推动80万个数字人民币应用场景落地，累计交易5.4亿笔，交易金额近3000亿元，在数字金融领域的枢纽地位不断强化。

近年来北京积极利用数字经济快速发展的机遇，在数字金融上大胆探索，形成了一系列先发优势和特色成果，在全国率先探索建设数字人民币应用场景，已推动80万个场景落地，累计交易5.4亿笔，交易金额近3000亿元，数字人民币运营管理中心也在北京落地，在数字金融领域的枢纽地位得到进一步强化。

截至2025年8月末，北京市累计开立数字人民币个人钱包近2000万个，累计交易5.4亿笔，交易金额近3000亿元，支持受理数字人民币的商户近200万家。

央行原行长易纲：稳定币成功与否取决于与法律制度的磨合

近日，在北京大学数字金融研究中心举办的“人工智能时代的数字金融创新发展”研讨会上，中国金融学会理事会会长、中国人民银行原行长易纲发表了主旨演讲。

易纲指出，数字金融是依托大数据、人工智能、云计算、区块链等先进技术不断优化金融产品与服务的新型金融形态。其健康发展既离不开科技创新的驱动，也必须以健全的法律制度作为保障。

而关于近期在金融领域讨论较多的稳定币，易纲则认为稳定币的优势在于其中企业家精神较强，区块链技术、加密算法及创新功能较为突出。随着欧洲《MiCA法案》、美国《GENIUS法案》、我国香港地区《稳定币条例》的出台，这些法案/条例为稳定币监管奠定了基础框架，稳定币不再游离于监管之外。易纲表示，稳定币虽具备区块链与技术优势，但未来能否持续成功还将取决于稳定币与法律制度的磨合与相互容纳过程。

中山：数字人民币交易金额近11.8亿元，覆盖7.33万个商户

近日消息，2025年1月至10月，中山市全市数字人民币个人钱包开立超61万个，累计交易超720万笔，金额近11.8亿元。

支持数字人民币商户门店达7.33万个，支付网络覆盖城乡核心场景。

数字货币桥业务落地14笔，涉及人民币1593.02万元、港币84.37万元，助力跨境贸易。

3家企业上线智能合约预付款功能，2家企业开通伞列钱包结算，资金管理效率提升。

197台现金自助设备支持数字人民币兑回现金，结售汇、基金购买等场景不断丰富，金融服务更可得、更便利。

工行苏州分行落地全国首笔“数字人民币+货币桥+跨境投资”创新业务

近日，中国工商银行苏州分行携手江苏金服数字集团，成功将数字人民币、多边央行数字货币桥与传统跨境金融流程深度融合，为苏州某科技企业向其香港子公司完成3000万元总额度的首笔数字人民币汇款。

这标志着“数字人民币+货币桥+跨境投资”新模式在全国的首笔创新正式落地，是工行苏州分行在数字金融跨境应用领域的又一突破性实践。

苏州银行对外招聘“数字人民币”方向研究人员

近日，苏州银行对外发布了一则“数字人民币”相关的社会招聘，面向海内外公开招聘博士后研究人员。

具体信息为：苏州银行博士后科研工作站于2018年12月获批成立；本站与南京大学、上海财经大学、苏州大学等国内著名大学建立联合培养机制，并为博士后研究人员提供优良的工作和生活条件。根据发展需要，本站面向海内外公开招聘博士后研究人员，欢迎海内外优秀博士毕业生到本站开展高水平的研究工作，研究方向为数字人民币。

中行上海市分行联动中银香港落地多边央行数字货币桥业务

近日，在中国人民银行上海总部的支持下，中行上海市分行联动中银香港，为中远海运集团财务有限责任公司旗下境外成员单位完成多边央行数字货币桥业务落地，实现其跨境资金汇款的便利化、高效率，为进一步助推我国企业“出海”以及人民币国际化架好金融“桥梁”。

过程中，中行上海市分行聚焦企业全球化业务布局不断深化、跨境资金流动频繁性增强的特点，发挥集团全球化优势，依托多边央行数字货币桥，围绕降成本、提效率、强管理的目标，为企业量身定制数字跨境金融方案。该方案借助多边央行数字货币桥，实现央行与商业参与银行的直接互联，让企业通过智能合约、实时清算等功能，有效优化传统跨境支付流程长、效率低、成本高等痛点，为企业跨境资金流转打造了更便捷、更高效、更安全的数字化通道。企业财务负责人表示，跨境资金实现了实时到账，显著降低了成本，提升了周转效率，有效支持企业在“出海”中走稳走好。

福建落地省内首笔跨境双向人民币资金池项下货币桥业务

近日，在中国人民银行泉州市分行的支持和指导下，中国银行泉州分行成功通过多边央行数字货币桥为某跨国集团公司办理了福建省内首笔跨境双向人民币资金池业务。这标志着货币桥这一新型金融基础设施在福建省内的应用场景进一步扩大，为跨国企业实现高效跨境资金管理提供了可靠路径，彰显中行在跨境资金池领域的领先优势。

货币桥项目致力于打造以央行数字货币为核心的高效率、低成本、可扩展性且符合监管要求的跨境支付解决方案。本次业务的落地，实现了企业跨境资金调拨从“日内达”到“分钟达”的质变，重新定义了跨境财资管理的效率标准。

贵州首笔货币桥跨境人民币业务顺利落地

近日，中国银行贵州省分行为省内一家科技型企业成功办理一笔多边央行数字货币桥跨境人民币汇款业务。

该科技企业受本地高校委托进口大型实验设备，需向香港供货商支付人民币货款，该笔资金对跨境人民币到账时效性、资金安全性要求较高。

人民银行贵州省分行指导中国银行贵州省分行为企业量身定制“人民币跨境金融服务”专项方案，并发挥中国银行集团的全球化优势，通过多边央行数字货币桥，为企业提供了便捷、高效、低成本的跨境人民币支付服务，最终实现客户资金从业务发起至资金到账全流程10分钟办结。