近期，朴道征信研究院正式发布《中国个人征信市场发展报告（2025）》（以下简称《报告》）。报告系统梳理了2025年中国个人征信行业在政策、市场、技术、生态及机构实践等方面的深刻变革与核心进展，并对2026年的发展趋势进行了前瞻性展望。报告指出，2025年是“十四五”收官与“十五五”谋篇布局的关键之年，个人征信行业在“严监管”与“促发展”的双重基调下，正从规模扩张迈向以“规范、智能、多元、协同”为特征的高质量发展新阶段。

一、政策环境：顶层设计擘画新蓝图，监管与救济并重引领新航向

（一）“十五五”规划定调“信用经济”。国家“十五五”规划明确提出“建设法治经济、信用经济”，将健全社会信用体系作为构建全国统一大市场、优化营商环境的核心制度，并将“金融强国”建设目标首次写入五年规划，要求征信行业深度赋能科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”。

（二）促消费政策带来扩容机遇。为提振内需，国家出台一揽子促消费政策，鼓励金融机构加大消费信贷投放。这直接驱动了消费金融市场的扩容与产品创新，进而强化了金融机构对精准、多维信用评估的需求，为征信机构拓展替代数据应用、开发场景化信用产品提供了广阔市场空间。

（三）监管全面从严与包容性创新并举。中国人民银行坚持“征信为民”和“政府+市场”双轮驱动，在全面强化征信监管、构建严密监管体系的同时，创新性地推出“一次性个人信用修复政策”。该政策为符合条件的小额逾期者提供信用重塑机会，体现了监管在坚守底线中对个体的柔性关怀，旨在修复信用、激发微观主体活力，长远有利于征信系统公信力与社会诚信建设。

（四）行业新规重塑市场生态。国家金融监督管理总局发布的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（金规〔2025〕9号）于2025年10月正式实施。新规通过压实银行自主风控责任、规范合作模式、设定综合融资成本上限，推动市场向“降本惠民、风险可控、合规发展”转型，倒逼银行提升自身风控能力，从而对征信机构的数据深度、模型精度和解决方案的嵌入能力提出了更高要求。

（五）数据基础制度取得关键突破。国家数据局统筹推进数据要素市场化配置，公共数据“1+3”政策体系（确权登记、授权运营、价格形成）初步成型，《政务数据共享条例》提升至法治高度。特别是“可信数据空间”作为国家级数据流通基础设施，进入试点推广阶段，为破解数据安全流通难题、释放包括征信数据在内的要素价值提供了全新范式。

二、行业发展：市场在调整中深化，需求在升级中驱动供给变革

（一）市场总量承压与结构分化。居民信贷需求整体疲软，住户贷款增长大幅放缓，消费信贷规模收缩。金融机构普遍面临息差收窄、盈利承压的挑战，在征信投入上更注重“降本增效”，对数据产品的性价比和实际业务价值提出严苛考验。

（二）行业需求从“基础查询”到“深度赋能”。在新时代，金融机构的风控需求发生根本性升级：目标上，从风险排除转向精细化风险定价与客户价值深耕。模式上，从依赖外部转向构建自主、穿透式风控能力。流程上，从单点审批向覆盖营销、贷中、贷后的全周期动态管理延伸。这驱动征信服务必须从提供标准化报告，向提供融合数据、模型、策略的智能解决方案转型。

（三）“双轮驱动”供给格局深化，机构差异化路径清晰。

1.央行征信系统作为国家金融基础设施的“压舱石”，持续扩容提质，其金融信用信息基础数据库收录超11.6亿自然人，全国中小微企业资金流信用信息共享平台服务企业超6600万家，成效显著。

2.市场化机构形成“三足鼎立”互补格局。

百行征信：作为先行者，深耕信贷数据共享，2025年产品调用量达500亿次，并重点推进粤港澳大湾区跨境征信服务，在“北向通”、“南向通”试点上取得突破。

朴道征信：以“征信+科技”为核心，引入中国移动战略投资，强化运营商等替代数据优势。其联合腾讯云发布的行业首个大模型赋能一站式风控平台——“朴智平台”，将建模周期从1-2个月压缩至天级，是技术驱动的典范。同时，其牵头运营的“京津冀征信链”已成为区域重要金融基础设施。

钱塘征信：2025年正式展业，依托浙江省公共数据授权运营优势，积极探索“个人信用经济”新赛道，致力于通过可信数据空间让个人成为信用数据受益者。

（四）大模型从探索走向核心业务重构。以大模型为代表的AI技术不再仅是工具，开始成为驱动风控范式变革的基础设施。金融机构将其广泛应用于智能风控、合规审查；金融科技公司打造专业化金融大模型与智能体平台；征信机构则成为连接技术、数据与应用的合规枢纽，推动建模自动化、决策智能化。

三、核心挑战：行业在转型中面临的多重压力

（一）传统信贷市场增速放缓，单纯依靠查询量增长的商业模式难以为继，行业面临“增量不增收”的压力。

（二）基础征信产品趋同，征信机构亟需证明其数据产品与解决方案能带来可量化的业务价值（如提升通过率、降低坏账），实现差异化竞争优势。

（三）高质量政务数据、公共数据向征信机构共享仍存在机制障碍；市场化数据源分散、标准不一；在《个人信息保护法》等严格法规下，平衡数据价值挖掘与安全合规的成本和难度较高。

（四）大模型等技术的可解释性、业务场景的深度融合、以及规模化应用的成本效益比仍需验证。隐私计算等技术面临性能瓶颈。

四、未来展望：在规范与协同中迈向高质量发展

（一）在“防风险、强监管、促高质量发展”主线下，行业将在规范中深化发展。行业新规的效应将持续释放，推动市场结构优化。

（二）未来竞争是数据、技术、合规、生态四位一体的综合系统能力比拼。机构必须构建独特的价值主张和护城河。

（三）大模型、AI智能体将在征信领域务实落地，从提升内部效率走向重构产品与服务，成为行业新基建。

（四）“可信数据空间”将从概念试点走向规模化应用，为数据要素合规高效流通提供基础设施，个人征信机构本身可被视为垂直领域的可信数据空间。

（五）信用服务将从金融领域加速向职业信用、灵活用工、基层治理、跨境服务等非信贷场景拓展，凸显信用在社会治理中的多元价值。

报告认为，成功的征信机构将不再是简单的数据供应商，而必须是能够在严格合规框架下，深度融合多元数据与前沿技术，通过生态化合作，为金融机构乃至更广泛的社会经济场景提供精准、智能、可信信用解决方案的价值赋能者。这条通往高质量发展的道路，要求全行业以开放协作的心态，共同构建一个共赢、健康、可持续的征信新生态。