移动支付网消息，6月23日，南非央行（南非储备银行SARB）在官网公布了关于跨境支付的最新监管办法草案，矛头主要针对近年来在南非市场快速发展却长期游离于监管之外的聚合支付服务商。南非央行认为，这些企业虽然不是收单机构，但在与获授权的南非收单机构合作下开展业务，因此它们并未受到实质监管。

南非市场跨境领域聚合支付四大核心风险点

南非央行在官方声明中表示，已注意到跨境领域聚合支付活动的增加。这一趋势与全球电商平台渗透、数字订阅经济爆发、嵌入式金融等等因素密切相关。比如亚马逊、eBay等国际平台以及大量中小型海外商户通过聚合支付服务商进入南非市场。

当技术和业务形式领先于监管框架时，监管的滞后性本身就会放大风险。而此前南非在国内支付监管和外汇领域监管规则存在割裂，逐渐形成了监管套利空间。简单来说，南非央行之所以启动这次监管行动，源于其对跨境支付领域积聚的系统性风险的最新研判。

根据草案原文内容，当前南非跨境聚合支付市场至少存在四大风险点。

一是境内交易伪装成跨境交易。

这是南非央行此次监管行动最核心的关切。草案明确指出，大量在南非境内提供或交付的商品和服务，被系统性地处理为跨境交易。典型案例包括：南非境内的网约车服务费用可通过境外渠道收取；本地住宿预订的支付款项被标记为跨境交易；在南非境内使用的旅行卡、预付卡等被归类为“跨境发行”。

南非央行认为，这些大量的境内交易披上“跨境”外衣，逃离了南非国内支付监管、税收管理和反洗钱合规等审查范围，使之成为监管中的灰色地带。

二是支付链路“黑箱化”。

聚合支付服务商在南非的模式带有“多层嵌套”特征，典型业务链路为“消费者-支付聚合-合作收单机构（南非国内）-支付网络-离岸商户”。

其中的问题在于，南非国内的收单机构往往对最终商户缺乏完整可见性。南非央行认为，在某些情况下，国内收单机构可能无法全面了解交易中涉及的商户或子商户，从而增加了商户分类不准确的风险，并降低了整个支付链路的透明度。

支付链路“黑箱化”意味着，一笔资金从消费者流向何方、用于什么商品、涉及哪些实体，在链条的关键环节可能完全无法追溯，而这将对反洗钱、反恐融资和客户尽职调查构成直接挑战。

三是利益相关方监管套利与合规规避。

南非央行在草案中明确指出，跨境聚合支付服务商可能被用来规避或削弱其跨境监管要求的合规性。比如客户尽职调查、KYC、反洗钱、反恐融资、国际收支报告义务等等要求。

简单来说，通过将支付流程“外包”给离岸实体，某些参与者可能系统性地绕开了本应严格执行的金融监管标准。这不仅威胁金融稳定，更可能使南非成为非法资金流动的枢纽。

四是消费者成本转嫁问题。

从消费者保护的角度看，当一笔本应属于国内零售的支付被错误标记为跨境交易时，消费者可能被收取本不该支付的国际交易手续费。南非央行在草案中也明确将这点列为风险之一，原文为“将国内支付误分类和处理为跨境交易，可能给消费者带来不必要的成本”。

主要内容：支付、外汇双部门协同构建监管框架

面对这些风险，南非央行通过其国家支付系统部门（NPSD）和金融监督部门（FinSurv）进行“双轨并行、同时发布”的协调监管框架。此前，意图堵住支付系统与外汇管制之间的套利空间。

NPSD发布的草案文件全名为《关于为离岸商户提供的商品和服务进行发行和获取支付的行为指令——2026年第X号指令》。

该草案要求，南非国内收单机构如需与跨境聚合支付服务商进行合作，必须提交详细申请材料（包括公司注册证书、离岸商户名和业务性质、业务模型描述和支付流程图等等非常详细的内容）并获得NPSD的批准；收单机构每半年（每年1月和7月底）需向NPSD提交报告，包括聚合商数量、离岸商户数量、商户名称及业务性质、聚合交易量和价值说明。

跨境聚合支付服务商方面，则必须在南非注册为有限责任公司，还要将离岸商户资金与其自有资金隔离，存入南非单独的银行账户，不得投资或使用且不计利息；聚合支付服务商未来如规模、交易量或市场集中度达到一定程度时，还可能被要求获批成为南非国内收单机构。

此外，草案还明确禁止将境内交易违规处理为跨境交易，收单机构必须清楚区分国内和跨境交易，并向客户透明披露所有适用费用；南非国内支付工具须由国内发行方发行，外国发行方不得发行；支付链各环节需具备可审计的商户信息等等要求。

FinSurv负责从外汇管制和跨境监管角度设置规则，其2025年12月发布的草案通函《跨境零售电子商务监管框架》目前正处于征求意见后的修订阶段，预计将与NPSD指令同时发布。

《跨境零售电子商务监管框架》的核心要求包括，聚合支付服务商必须满足FinSurv的申请、运营和合规要求；居民个人电子商务国际支付限额为每笔交易上限为南非兰特5万元（约人民币2万元）；明确聚合支付服务商的跨境结算路径和国际收支报告义务。

南非央行在官方声明中特别强调了监管部门进行协调的必要性，“有必要采取协调一致的做法，以确保监管要求得到一致执行，并降低监管套利的风险。”

这意味着，聚合支付服务商在南非无法再通过“支付系统监管与外汇监管”之间的缝隙寻找合规灰色地带。监管文件生效后，任何聚合支付服务商在南非展业，都必须同时满足两条线的要求。

最后

南非在反洗钱和反恐融资领域的国际合规记录一直面临压力。2023年，南非曾因反洗钱制度缺陷被FATF列入“灰名单”，虽然此后通过整改得以移除，但FATF的审查和后续监督仍在持续，国际合规压力或也是南非此番加强对跨境领域聚合支付监管的原因之一。

而对于目前在南非运营但不受监管的跨境聚合支付服务商而言，合规成本将显著上升。一些小型、以“监管套利”为核心商业模式的服务商可能被迫退出市场，而合规能力较强的大型玩家则有望在行业洗牌中获益。