2015年，印度储备银行（印度央行，以下简称“RBI”）宣布，计划颁发11张支付银行运营牌照，被认为是印度走向无现金化社会的重要一步。

“支付银行”一时风头无两，据报道，有41家机构参与了竞争，其中包括印度最大的制药商Sun Pharma、印度最大的托管机构National Securities Depository以及有“印度支付宝”之称的Paytm。

2016年12月，第一家支付银行Airtel正式开始展业。至今不到三年，印度支付银行消失了5家。据RBI统计，还在运营状态的剩余6家支付银行中，只有3家还存在活跃交易，分别为Airtel、Fino和Paytm。

印度银行业分析师Radhika Merwin认为，受限于业务模式盈利难这一先天顽疾，围绕着“支付银行”的炒作如昙花一现般，迅速消失了。

什么是支付银行？

根据RBI公告，支付银行是能够为用户提供不超过10万卢比（约9800元人民币）的转账和存取款业务，销售投资和保险产品、汇款、发行借记卡和提供网上银行等服务的金融机构。但是，支付银行不被允许向用户发放贷款和发行信用卡。

支付银行设立的初衷，是让更多的人享受到银行服务。

作为目前仍然存续的支付银行之一，Fino的总经理兼首席执行官Rishi Gupta曾表示，即使在印度首都的心脏地带，也有大量的人没有机会享受到银行的服务。“他们中的多数人过去常常因为怕被偷钱而花钱，或者让店主帮忙保存金钱”。

“那个时候我们意识到，如果能让银行机构接触这样的群体，并保持金融产品的简单明了，那么发展机会是巨大的。”Rishi Gupta说。

然而，由于支付银行的运营受到了严格的限制，几乎没有机会获得更多的利润。

根据RBI的规定，支付银行需要将75%的存款投资于期限不超过一年的政府债券，其余25%可以存放在商业银行。

在最近3-4年中，一年期政府债券的收益率一直在7%至8%之间。而在过去几个月，一年期政府债券的收益率大幅下降，目前为5.6%。这进一步挤压了支付银行的微利。

此外，为了获得存款客户，支付银行必须提供比传统银行更有吸引力的利率。大多数印度银行提供的低价值储蓄存款为3.5%，但一些私人银行和小型金融机构为争取存款，提供的利率高达5%-6%。

而鉴于一年期政府债券的收益率，支付银行能提供的存款利率不超过4%。

根据RBI《2017-2018年印度银行业的趋势和进展报告》显示，支付银行业从2017年净亏损24.2亿卢比攀升至2018年的51.6亿卢比。其主要原因在于微薄的收入规模难以覆盖高额的营业成本。

Airtel作为首家开业且至今仍然存续的支付银行，其2018年度的收入为25.4亿卢比，但支出高达59.3亿卢比，导致亏损从2017年度的27.2亿卢比攀升到33.8亿卢比。同时，吸收的存款总额从2017年的29亿卢比降至27亿卢比。

上述银行业分析师Radhika Merwin在文章中表示，由于受到业务模式的限制，支付银行几乎没有机会赚取丰厚的利润。

“支付银行不能参与任何贷款活动。他们的利润主要来自投资于安全的政府证券和收费收入的利息。”Radhika Merwin写到，“支付银行可以通过与第三方平台合作，分发共同基金和保险等简单金融产品，以拓展其他收入来源。”

Radhika Merwin的文章显示，剩余六家存续的支付银行中，印度邮政支付银行（India Post Payments Bank）也正在考虑转型为小型金融银行（SFB）。为此，他们需取得RBI颁发的另一种金融牌照。