2月20日消息，Capital One（第一资本金融）证实将收购Discover。消息显示，Capital One将以全股票交易形式收购Discover，交易估值353亿美元，交易将于2024年底或2025年初结束。

在两家公司合并之后，Capital One持有人将拥有合并后公司约60%的股份，Discover持有人将持有约40%的股份。交易完成后，Discover董事会的三名成员将加入Capital One董事会。

Discover持有人的每股Discover股票将获得1.0192股Capital One的股票。收购价较2月16日Discover每股110.49美元的收盘价溢价26.6%。

Capital One与Discover的合并将撼动美国信用卡市场格局，此外，如此高的收购金额，也使得该收购案成为自2008年金融危机以来该行业最大的交易之一。

Capital One和Discover是两家最大的信用卡贷方，仅次于摩根大通和花旗集团。Discover还提供支付网络，使其成为Visa和Mastercard等信用卡的竞争对手。

Capital One和Discover周一表示，此次交易预计将在2027年产生15亿美元的费用协同效应，并在2027年实现16%的投资资本回报率。

值得一提的是，目前美国监管机构正在对银行业合并规则进行改革，以提高透明度和加强对交易的审查。鉴于两家公司信用卡业务规模庞大，Capital One收购Discover可能会受到美国反垄断监管机构的仔细审查。

据移动支付网了解，Capital One是全美第五大零售银行，以投融资及基金管理为基础，集国际贸易、项目开发、投资银行业务为一体的多元化国际企业集团，Capital One的业务范围涉及信用卡、汽车贷款、家庭贷款、储蓄、个人信贷、保险等，其服务客户超过1亿。

Capital One的前身在1988年成立，初期只是美国弗吉尼亚州Signet银行的信用卡部门，后拆分为独立的信用卡公司，而后通过数据驱动战略，利用数据、技术和科学测试，对用户进行差别定价，满足客户多样性、个性化的需求，取得了成功。

Discover是美国老牌连锁百货店Sears在1985年建立的卡品牌，1997年合并于摩根士丹利集团，到2007年，Discover金融服务部分从摩根士丹利中剥离出来成为一个独立的公司。2008年，Discover收购拥有信用卡鼻祖之称的大来信用卡国际公司(Diners Club International)。Discover信用卡在美国市场认可度较高，与Visa、万事达卡、美国运通并称为四大信用卡品牌。与美国运通类似，区别于Visa、万事达卡的支付四方模式，Discover是典型的三方模式，即是发卡行、也是卡组织。

近期Discover的经营情况不太好，2023年8月，Discover内部审查发现合规失误导致其首席执行官辞职。该信用卡公司报告称，第四季度利润下降了62%，目前市值约为276.3亿美元，全年股价下跌近2%。

值得一提的是，Discover在中国也有部分业务。2005年上半年，Discover与中国银联达成战略合作伙伴关系，发现卡可以在中国银联ATM和POS机上使用，同时，银联卡也可在美国Pulse支付网络使用。2007年7月，Discover在中国成立子公司——Discover信息技术（上海）有限公司，以支持该公司的数据分析和建模业务。但截至目前，国内尚无银行发行发现信用卡。

从支付的角度来看，Capital One是以发卡行的身份，向上收购主张支付三方模式，兼具发卡行和卡组织角色的Discover。