8月1日，香港《稳定币条例》正式实施。此外，7月中旬，美国通过稳定币《GENIUS法案》。今年下半年，全球稳定币立法突然加速，使得全球支付产业对稳定币，这一以区块链为底层技术的业态十分关注。稳定币会如何影响支付产业？全球金融机构该如何应对新兴业态的到来？藉此，移动支付网对中国B2B外贸金融第一平台XTransfer创始人兼CEO邓国标进行专访，探讨稳定币的现在与未来。

稳定币将成为跨境贸易结算的新基础设施

“稳定币会成为跨境贸易结算的新基础设施。”邓国标认为，基于区块链技术的稳定币能够给全球支付产业带来新机遇与挑战。

过去基于SWIFT体系的跨境支付结算虽然解决了各国之间跨境支付从无到有的过程，但随着时代的发展，传统的SWIFT跨境支付系统已经逐渐难以满足当下的全球支付结算需求。

一方面是SWIFT体系的结算速度慢，资金到账的平均时间为3~5天不等。在传统代理行模式下，由于不同机构总是存在处理时间和系统清算时间的差异，所以不同国家与地区之间的金融机构进行资金结算，存在着难以消除的交易摩擦。

另一方面是通过SWIFT体系产生的成本居高不下，平均费率为1%-3%，如果中间行众多，则费率更高，能达到5%甚至更高。

为了解决通过SWIFT体系处理效率低、成本高的问题，G20领导人在2020年专门批准了《加强跨境支付路线图》，以改善全球跨境支付结算效率。其中明确了三大路径：一是进行多边跨境支付平台及部署，其本质是再造一个更高效的SWIFT；二是探索央行数字货币CBDC；三是观察全球稳定币的发展情况。

时过境迁，五年过去，稳定币从中脱颖而出，成为全球支付市场的共同选择。以中国香港、美国、欧盟为代表的全球各地政府也在积极推动稳定币的合规化。

相对于传统支付系统，稳定币结算效率高，交易完成时间可缩短至10秒内，且7x24小时可操作。此外，稳定币通过区块链的透明度，来降低交易失败、卡单风险，进一步提升结算效率。在成本方面，稳定币可以减少多重汇兑和中间机构费用，单笔交易手续费低至区块链Gas费（如Solana上低于1美分）。

“在传统银行主导的跨境结算流程缓慢、成本高的背景下，稳定币可提供一个去中介化、高效率、低成本的全新基础设施。”邓国标认为，“借助智能合约技术，稳定币能够在反洗钱风控等合规方面较传统金融基础设施表现得更优越。”

“这也是全球金融机构开始重视稳定币发展的重要原因。”邓国标强调。

正如当下中国企业共鸣的那句“不出海，便出局”呼声一般，现在全球金融机构似乎也正沉浸在“不稳定币，便要淘汰”的紧迫感中。摩根大通、汇丰、Visa、万事达卡等全球知名金融企业近期都在积极探索稳定币的商业价值，以寻求在新的业态中抢占先发优势。

双币钱包将成为新趋势

“稳定币在B2B跨境支付中的应用最具潜力，其开放性账本和全球可访问的网络将重构B2B跨境支付生态，给支付平台带来巨大机会。”

在这波稳定币浪潮中，邓国标感受到稳定币将对传统金融的账户体系带来极大的冲击，同时，他也认为这是XTransfer一次重要的发展机遇。

传统的金融结算体系非常依赖账户的存在，“得账户者得天下”在很长一段时间内被奉为支付业态的“神谕”。

账户的背后，是各家金融机构的账本，是海量而又庞杂的数据。且各家金融机构之间的数据并不互通，存在巨大的信息孤岛问题，这难以避免地带来了跨境、跨机构的结算困难。

此外，在传统支付结算过程中，一笔交易经历的账户越多，信息传递的角色越多，其信息链断裂的可能性就越高，这也给反洗钱风控提出了更高的要求。

但基于区块链技术的稳定币出现改变了这一逻辑。

在同一链上进行交易，就意味着所有机构共享账本。用户都能申请获得一个所有参与者都认可的区块链地址，这极大地弱化了账户概念。这也使得B2B跨境支付企业能够通过稳定币，直接服务商户，省去诸多中间环节和角色。

“在B2B跨境支付领域，未来所有的支付企业、银行都必将支持稳定币，否则在新基础设施替代老基础设施的强大势能下会逐渐式微，甚至被淘汰。”邓国标认为，“法币与稳定币的双币钱包将成为跨境支付领域难以逆转的新趋势。”

从市场认可到监管认可的过程中，稳定币虽然在未来几年内会发展迅速，但依旧无法替代法币的存在。稳定币与法币之间的兑换需求会长期存在，这也是双币钱包会成为趋势的一个重要原因。

与此同时，邓国标也认为，在这波浪潮之下，以XTransfer为代表的企业具有明显的竞争优势。

“当搬钱已经没有门槛，那么风控能力就是核心竞争力。”邓国标强调。

在稳定币与法币共存的时代，一笔交易很可能涉及链上与链下相结合的双重风控需求。由于去中心化与透明性，链上风控难度并不大。难的是链下场景，一笔交易如何匹配买卖双方的贸易信息，以满足各地政府的监管要求。

XTransfer自成立之初就确定了将支付与风控一体化，从而构建数字化、自动化、互联网化和智能化的反洗钱风控体系，其AI驱动的反洗钱风控基础设施，解决了传统银行风控体系无法适配中小微企业“小额、高频、碎片化”B2B跨境交易特征的问题。结合链上行为分析与多年累积的链下数据，XTransfer可以更加有效地识别交易风险。

XTransfer海外稳定币收款年内上线

在拥有强大风控体系的优势下，XTransfer自然不会在稳定币浪潮中落伍。

“XTransfer将在2025年内在境外推出海外稳定币收款服务，初期先向部分客户开放。”邓国标透露，“三年内XTransfer稳定币收款占比将达到总收款量的1/3以上，预计可能会更快。”

而对于推出稳定币收款服务的时机，邓国标表示，“在众多海外客户主动提出相关需求，以及过去8年搭建的场景优势和客户积累下，XTransfer推出海外稳定币收款服务是‘水到渠成’的事。”

XTransfer拥有强大的销售团队，覆盖全球超200多个国家和地区。对于当下许多商户缺乏对稳定币的理解、担忧安全与合规性难题，XTransfer可以通过全球销售网络进行引导，进而形成网络效应。此外，XTransfer保障资金安全合规，并协助结汇、转账等流程，降低操作门槛。

目前，XTransfer已服务全球超70万商户。在全球市场，其B2B跨境支付服务的口碑效应已经形成。

值得一提的是，当下全球金融监管部门对稳定币的态度不一。在推出稳定币收款业务之后，XTransfer与各个国家或地区的监管部门的积极沟通，也成了其商业发展的必经之路。

面对政策的不确定性，邓国标却信心十足。他认为，XTransfer以“助力中小微贸易企业合规发展”为导向，强调反洗钱能力与合规性，积极与当地监管对话，可以有效地证明自身是减少地下钱庄使用、提升行业透明度的解决方案。

“XTransfer的风控特点是用户体验好、成本低、抓得准。”邓国标表示，“将链上信息与链下信息融合，我们有信心做好稳定币的交易风控。”

在具体的风控措施上，XTransfer成立8年以来，一直深耕B2B跨境支付这一垂直领域，对全球买卖家企业身份，以及物流、信息流、资金流等特征数据拥有足够的积累，结合稳定币在区块链上的可追溯与透明性，XTransfer更有优势做好稳定币KYT（了解你的交易）、AML（反洗钱）等合规动作。并且，庞大的数据积累，可以最大程度地提升风控系统数智化水平，最大化地避免风控误伤。

“稳定币现在已经呈现燎原之势，拥抱变化，坚守合规才是正途。”邓国标表示，“未来一年内，稳定币业态会是混沌期，谁能在风控合规上获得主动权，谁就能赢得市场和监管的双重认可。”

基于市场需求推出新服务，XTransfer同样希望能够推动B2B跨境支付行业标准的形成。

从稳定币到跨境B2B业态标准化

“B2B跨境支付领域目前全球尚没有明确的统一的风控标准。”邓国标指出。

以B2C跨境支付领域来看，经过几十年的发展，信息流、物流、资金流、买卖家信息等方面已经标准化。仅从欺诈率这一指标来看，全球各个国家或地区普遍达成共识，即欺诈率不得超过1%。但在跨境B2B领域，并没有这个较为明确的合规指标。

欺诈率仅是一个维度，由于B2B跨境交易涉及两国交易环境不同，交易参与的角色众多，信息标准化程度低，全球很难形成统一的监管标准。

但这并非难以做到，XTransfer正在推动全球B2B跨境交易风控合规走向标准化。

近几年，随着全球产业数字化升级浪潮的到来，越来越多的交易信息可以数据化，进而结构化，再标准化。XTransfer已经专注服务B2B跨境贸易业态8年，中国货物出口每100元中，就有3元是由XTransfer处理。中国作为全球商贸交易的重要一极，也正在影响全球商贸的发展逻辑。

“我们积极与各个国家或地区的监管进行沟通，同时XTransfer所服务的中小微企业是各个国家的商业中坚力量，各地监管也非常愿意与我们进行沟通，以服务好这一群体。”邓国标表示。

此外，在XTransfer推动全球B2B跨境支付风控合规标准化这件事上，外部时机与自身实力都已经成熟。

一方面是稳定币与AI的潮水已至。作为当下热门的支付方式，基于区块链技术的稳定币的去中心化、透明特性，可以加速全球B2B跨境支付风控标准化的进程。此外，近年大火的AI技术，可以大幅提升风控系统对非结构化数据的理解能力和处理能力，进而提升风控效率。

另一方面是，XTransfer内功完备。服务超70万商户，给了XTransfer足够的数据量来支持其推进行业标准化。且其搭建的AI驱动的反洗钱风控基础设施已经经受住了市场与监管的双重考验。

对于B2B跨境支付监管标准，邓国标建议，推动行业反洗钱风控标准的量化与统一，提升平台可预期性和投入产出效率。同时，他还倡导制定细颗粒度、可执行的行业标准，为从业者提供明确的合规路径。