导读：随着网联平台逐渐浮出水面，以及央行近期发布的有关加强支付机构管理，一点接入网联的监管要求，市场秩序俨然即将巨变。行业各方对新生的网联既有期待，也有一些负面的反对声音，一位老支付人站在行业长远生存和发展的角度，枚举诸多实例，谈了他对网联集中清算的看法。

从萌芽到诞生，外界关于网联的种种舆论始终不绝，但有一点似乎很少被提及，即便是专业文章也浅尝辄止，那就是以"一点接入、集中清算"为口号的网联本身是一个集中清算体，支付清算行业未来的清算集中化，与现有的分散清算到底有哪些不同？孰优孰劣？

关于支付机构和银行直连模式，很多文章都已连篇累牍，在此不予赘述，我们只谈两点结论：一是"我们不做跨行，我们只做账户资金的搬运工"，直连模式下所有的跨行支付清算业务，都被拆成了两笔同行业务——一笔客户付款行的备付金收款，一笔商户开户行的备付金付款；二是直连本身使得银行渠道成为一种独占性资源，掌握渠道即掌握着与银行的信息通道，不同机构掌握的渠道数量不同、质量不同、价格不同。

中国支付行业经历了从2011年起六年的快速发展，似乎也已经在这两点中找到了行业共识：您想做支付？那就多接渠道；想谈价格？那就多放备付金；跨行清算？自己做本转就行了。

而对于那些背着存款KPI的商业银行分支行来说，只要能拉来存款，承诺有损失你机构赔，它才不在乎你的业务如何处理。

从交易流程本身来看，所有的交易从此碎片化，银行看到的商户信息，永远只是某家机构的名称。你永远也搞不清那些来投诉账户被盗的客户们，他们的钱到底被拿去做了什么，你也永远不了解那个出现在交易记录中的支付机构的真实状态，到底是生意火爆还是早已人去楼空，接到客户投诉电话后，银行唯一想做的，就是赶紧找渠道的同事去联系支付机构把这笔钱赔掉拉倒，有些银行嫌麻烦，直接让支付机构把保证金压在自己这儿，出事儿不问先赔了，倒也干脆。

其实没人知道，这些被拆成碎片的支付业务代表着什么，中国有将近两百家银行在和支付机构进行合作，有115家支付机构正在从事网络支付业务，每天的交易资金达到两千多亿，交易笔数达到5.2亿笔，这是世界上最为繁忙也是最为另类的两两交易清算市场，但是这个市场既没有一个没有交易统一对手也不存在交易的保障方。

在所有的支付机构和银行都是捉对合作的背景下，一些历史似乎正在被重演。2008年金融危机的余波尚未平息，回顾当初，正是因为大量衍生品交易采取捉对交易的形式，没有统一的中央对手方，没有集中清算，最终因少数交易者资金链断裂而蔓延到全球市场。话说回来，2014年的"上海畅购事件"不也正是如此？其实回头看看，一家小小的预付卡企业原本不该造成这么大的影响，可别忘了，在当时那可造成了整个江浙沪地区的特约商户谈卡色变：通联、杉德、安付宝哪个不是启动了危机公关，又哪个没拼了老命的去该退卡的退卡该结款的结款，才把局面稳住？这些还都是行业的大块头，可在当时谁不是被搞得灰头土脸啊！

一句话，市场是风险传播的超导体，更是风险的倍增器。的确，网络支付跟预付卡有区别，可是宏观上看，其清算本质又没有区别。缺乏中央对手方的清算市场，注定是风险碎片化的舞台，风险的集聚，从来都不会给身在其中的我们明确清晰的信号，却又每每以雷霆万钧之势席卷，原因无他，"激水之疾，至于漂石者，势也"。

刚才说的都是明摆着的，我们再说点一般不说的，圈内谁没听说过渠道转包？反过来说，又有几家机构所有的银行渠道都是自己接的？前两天跟渠道转包的朋友侃大山，他张口闭口：中国市场的转接价格低啊，万分之一的利也要挣啊。从A机构拿到的万分之八的某行渠道，转手万分之九卖给B机构，这不就是万分之一的利吗？至于他拿着我给他的万九，有机构想跟他买，给千一，他能不卖么？

我说你这不违规么？

朋友翻我一个白眼：大头都让大机构和银行拿了，他们吃肉，我喝点汤行不？我也得活啊。我们小机构，要自己找银行，他得要我千二！

但是你转他，他转她，原本的直连业务一转在转，本就存在碎片化风险的交易链路如同超载而又高速行驶的汽车，也正是这一辆又一辆的汽车在支付市场的大路上一路狂奔……二清算啥，三清又怎样，四清五清也不是没见过没听过，我们支付行业对待风险又是何等的傲慢！再不搞集中清算，再不为整个市场建立一个中央对手，再不通过这个中央对手去管辖监控，那就是盲人骑瞎马，夜半临深池！

好在网联来了，作为一个老支付人，我举双手赞成它的成立。它的意义千千万，但是对我来说，集中清算超过一切。

首先，网联把所有的跨行清算收归中央对手，在这个平台下，所有的交易参与者都以网联为对手进行集中清算，一家银行只承担一个单独的清算净额，这是以往任何直连都不能达到的效果。

其次，通过多边轧差和风险分担，降低每个交易对手的信用风险，通过对交易的全流程监控，实现对特殊机构的风险隔离，防止个体的风险扩散。

最后，用中央对手方的身份，统一管理银行渠道，统一管理行业价格，让渠道转包失去意义。

经历了中国支付清算行业的多年探索，我想，现在是让所有的清算回到阳光下的时候了。

我知道，我也听到很多有关质疑网联的声音，我理解，因为新生事物都是这样，在打破旧秩序，建立新秩序的过程中，总是难免经历阵痛。但是我相信一点：

无知和弱小，都不会成为生存的障碍，傲慢才会。