“胡汉三”要回来了，新玩家也加入了，我们又该对他们说什么呢？

深圳某饭局，8级小台风前夜。

“我有一个朋友，两三年前离开了支付行业，当时觉得市场不行了，现在又想回来了，认为市场还有很大机会，他上面有支付机构资源和下面有商户资源。他做的这个叫什么来着？”

“第四方。”

“对，还是专业人士懂，一下就明白是做什么？”

三两不同行业的人凑在一起闲聊着当下金融业，自然也谈到了支付行业，也就引出了一个“胡汉三”的故事。

1、“胡汉三”离开的那年

“胡汉三”离开支付行业的两三年前，是什么时期？

2016年，对于支付行业最为重要的就是96费改。3月，发改委和央行发布了《关于完善银行卡刷卡手续费定价机制的通知》，对银行卡收单业务的收费模式和定价水平进行了重要调整，于2016年9月6日正式实施。96费改之后，收单行业的手续费几乎腰斩，线下收单由原来1.25%左右，变成了现在的0.6%。整个收单产业链收益几乎减半。

96费改之后的费率图

此外，在2016年，网联开始筹建，断直连强监管的趋势愈来愈明显。在网联落地势在必行之后，2017年1月，央行又再放一大招——备付金集中存管，支付机构靠吃利息过活的日子要结束了。

罚单方面，2016年的罚单也非常的巨大，易宝支付4200万，银联商务2600万，通联1100万，即使是大机构，央行也不手软。

还有就是对二清的整治，2016年4月，央行会同13部委印发《非银行支付机构风险专项整治工作实施方案》，整治二清和无证问题。

从各个方面来说，2016年从市场规则、政策监管力度、产业发展趋势几个方面去看，都看起来像是黄昏行业。“胡汉三”的离开，如果在当时来看，可谓是非常明智的。

2、“胡汉三”离开的这两年

在许多人都以为支付行业将死的这两年，好似更像是绝地重生的两年。

首先是聚合支付时代的到来。2016年其实还有一个重大的事情，就是央行对条码支付的解禁和认可，银联与众银行开始积极布局条码支付，当然也包括实力较强的第三方支付。虽然为时已晚，漠视央行禁令的微信支付与支付宝已经合力占据了90%以上市场。但是毕竟是“国家队”，还是能分一杯羹的。

多样支付方式的出现，给将各种支付方式聚合在一起的聚合支付带来了机会，聚合支付的服务商们也被称为“第四方支付”。若是“胡汉三”第一次听闻聚合支付、第四方支付，定然会想，不就是代理商嘛，什么时候有这么高大上的名字了。

第三方支付在早几年发展过程中，为了快速获得市场，都会采取代理商模式，早期是代理商求着支付机构给通道，给优惠，给产品。但是随着代理商的不断壮大，掌握大量商户的大型代理商，对于支付机构来说已经尾大不掉，业务需求上甚至倒逼支付机构。除了没有支付牌照，有些代理商在业务服务能力、业务创新能力、商户数量都已经远远超过了支付机构。一个代理商如果叛逃，对于支付机构来说是损失巨大的。甚至有些代理商开始抱团，以获得更大砝码，来与支付机构博弈。

在这前提之下，代理商似乎并不喜欢“代理商”这个稍显Low的称谓，于是在产品上，喊出了聚合支付，在产业角色上成为了第四方。

在微信支付、支付宝移动支付对抗不断升级的背景之下，第四方在2016年~2017年之间获得了较快的发展。当然，政策也不断加码。

其中，217号文和281号文对第四方的影响最为深远，许多第四方开始出现通道紧张问题。

抛开跳码、二清等违规问题，在这两年依靠巨头红利，第四方仍然混的不差。

另外，在POS收单时代，没有对接移动互联网，商业模式是固定的。但是进入条码支付时代之后，第四方可以引入更多互联网的玩法，支付仅仅是一个入口，许多玩法不断衍生，比如支付中加入贷款业务、信用卡办理等。通过增值服务的收益，仍然是客观的，此时支付机构才发现，若是不能直接接触商户，自身也将被管道化。

在“胡汉三”离开的这两年，玩家还是那些玩家，但是玩法却不断在变化。虽然96费改、备付金交存、断直连等不断上演，但还是有许多人前赴后继的进入支付行业。

3、“胡汉三”将回到怎样的支付行业

世界杯结束了，但世界杯的故事还没有结束。当然，这不是关于足球的故事，而是关于博彩的故事。

“这个时候不搞博彩，什么时候搞。”一位支付行业从业者在世界杯期间如此描述支付行业的业务拓展方向。

在6月19日，世界杯开战之后的第一周，包括BET365、天天中彩票在内的多个博彩APP同时“升级维护”，不能下注了。不久之后，公安部公布了“战绩”：世界杯开赛以来，各地侦破赌球刑事案件300余起、打掉赌球团伙100多个，涉案金额逾10亿元。

对于支付通道提供者来说，博彩流水大、收益高，可谓是最好的赚钱场景。

在这两年的支付行业整顿之后，增值服务和跨境成为了行业热点。在产业内，也就经常出现寻找跨境支付通道的情况。

一位从事跨境支付多年的支付人士曾对移动支付网透露，“在海外寻找人民币支付清算通道的，十有八九是用在博彩行业。”由于不同国家对博彩的政策不同，许多海外机构是在拥有当地政府博彩许可的情况下开展业务的，国内禁止的业务，国外许可，是否违规还需进一步研究。中国对外汇业务的管制非常严格，这也造成了支付通道其实没那么好拿。在6月，央行与公安部高层还针对地下钱庄、非法外汇交易平台等问题交换了意见。

纵观第三方支付发展，在银行已经有成熟监管体系的情况下，第三方支付的相关法律法规在近几年也是一直在不断完善中，也正是在完善法律法规的空窗期，第三方支付在没有足够监管的情况下发展迅速。而今，随着断直连、备付金集中存管等措施落实，国内监管逐渐完善的情况下，对第三方支付规范较少的跨境支付领域成为了新的热点。

最先吃到政策红利的，一般是国企，钻政策空子，赚取第一桶金的，是精明的民企。而今“胡汉三”要回来了，真的在支付行业赚钱吗？

近日，厦门检察院对云付、盛树宝非法经营支付业务的案件，成为了行业热议话题。有一组数据引起笔者的注意，本案件涉案资金179亿，获得利润1900余万元。按照手续费分润算法进行计算的话，其分润大概是0.1%。

从2016年3月到2017年10月是其经营时间，在一年半的时间里，把流水做到近180亿，试问支付行业有几个支付公司有如此魄力，但是分润仅仅是0.1%，而且是在非法经营的条件下。这真的算很赚钱吗？

也正是在这几天，一位朋友再次问道：“有一个亲戚要做聚合支付，有什么意见吗？”

一时语塞，不知从何谈起。

“胡汉三”要回来了，新玩家也加入了，我们又该对他们说什么呢？