2016年9月6日，“96费改”正式实施，便被视为银行卡收单行业有史以来最大的变革。至今，“96费改”已走过两年，但支付机构转型仍不完全，从央行这两年发布的罚单来看，仍有不少支付机构因收单违规被罚。

回顾96费改，本意是整改乱象

2016年3月，发改委、央行联合下发《关于完善银行卡刷卡手续费定价机制的通知》（以下简称“通知”），并定于9月6日起正式实施。新的刷卡手续费率将从多个方面完善定价机制，以下调银行卡刷卡手续费，进一步降低商户经营成本，扩大消费。

表一：9月6日前银行卡刷卡费率

表二：9月6日后银行卡刷卡费率

并且，中国银联在96费改通知下发后，于2016年8月30日向其成员机构发送了《关于明确银联卡手续费调整工作上线相关事宜的函》明确了96费改的相关工作事项。而根据当时要求，自2016年9月6日费改正式生效之日起的两年过渡期内，中国银联还联合了产业各方，对超市、大型仓储式卖场、水电煤气缴费、加油、交通运输售票商户的银联卡刷卡手续费实行价格优惠（按照标准费率的78折执行），这项优惠措施将于2018年9月5日到期。但近期，据移动支付网从部分收单机构处了解到，刷卡手续费优惠费率将继续延长2年。

此外，这两年96费改对于行业的影响也非常显著。

1、银行卡收单市场乱象得到遏制。众所周知，银行卡收单市场的积弊多年来集中于套码、切机、信用卡套现、渠道套用等方面，而96费改的实施不仅让行业分类取消，刷卡费用下降，并且由之前的政府定价转为收单机构市场化定价，从而导致了市场化竞争加大，加剧了行业洗牌。对一些不够规范的支付机构来说，违法套码空间不再，盈利空间将进一步被压缩。

2、收单行业的手续费几乎腰斩。线下收单由原来1.25%左右改为现在的0.6%，整个收单产业链收益几乎减半。

3、借贷分离，信用卡刷卡手续费上限取消，商家开始普遍拒绝大额信用卡刷卡交易，给一些大额消费行为带来不便。

从这些影响上看，96费改对于第三方支付外并不友好，在其实施两年后，支付机构便深陷价格泥潭无法脱身，转型也成了这两年支付机构的重点布局方向，而实际上收入的多元化才能为支付机构带来新发展机会。

96费改这两年，支付机构深陷困境

这两年，除了96费改，支付机构还面临着多重困境。

断直连与备付金集中交存

2017年8月，中国人民银行支付结算司发布了《关于将非银行支付机构网络支付业务由直连模式迁移至网联平台处理的通知》(银支付[2017]209号文)，文件规定：到2018年6月30日之后，支付机构所受理的涉及银行账户的网络支付业务全部需要通过网联平台处理。

此前直连直接促成了第三方支付的快速发展，大部分的支付机构都与银行有着相关合作，支付机构在获得银行较低费率的同时，也让银行能够获得了大量的备付金储蓄。对于支付机构和银行来说，虽然直连是互利的，但是也带来了风险，并且直接危害到了国家利益。

而断直连的目的便是规范行业乱象，比如挪用备用金现象，利于反洗钱、金融监管、货币政策调节、金融数据分析等工作；以及让支付回归通道本质，备付金统一监管，加速第三方支付机构洗牌等，这也意味着一些不合规支付机构将被清出市场。

值得注意的是，2018年6月29日，中国人民银行网站发布了《中国人民银行办公厅关于支付机构客户备付金全部集中交存有关事宜的通知》(《通知》)。《通知》指出，自2018年7月9日起，按月逐步提高支付机构客户备付金集中交存比例，到2019年1月14日实现100%集中交存。交存时间为每月第二个星期一(遇节假日顺延)，交存基数为上一个月客户备付金日均余额。这一文件的实施也代表了支付机构们将逐步失去对客户备付金的支配与控制，支付机构的盈利空间将进一步压缩。

无证整治

2017年11月，央行下发217号文，即《关于进一步加强无证经营支付业务整治工作的通知》。同年12月份，央行下发281号文，即《中国人民银行关于规范支付创新业务的通知》。两个文件合力从两个角度整治支付行业违规行为，一是没有支付牌照，不得从事越界的支付业务经营。二是，支付通道必须通过合规清算机构获得。

并且，2018年4月中旬央行下发51号文件，文件除了落实217号文以外，还将重点抽查持证机构为无证机构违规提供支付服务的情形。另外，抽查实施时间检查准备与实施阶段为2018年3月至9月，抽查总结阶段2018年10月，处理阶段2018年11月至12月。

而在整治期间，民生银行厦门分行（新兴支付清算中心）因支付清算业务违规被央行给予警告，合计罚款1.63亿元。在断直连的大环境下，民生银行厦门分行（新兴支付清算中心）没有清算牌照却实行了清算职能，违规的直连模式为其带来了丰厚的利益回报，据了解，在民生银行厦门分行（新兴支付清算中心）未关停之前，许多灰量场景都采用了民生通道，比如线上赌博，甚至洗钱。

近日，央行深圳中心支行下发《关于开展2018年清理整治为赌博等非法交易提供支付结算服务专项检查的通知》，点名重点检查线上博彩支付业务，而抽查范围便是从2016年8月至2018年8月期间有交易的特约商，也正好是96费改这两年。

据移动支付网了解，博彩行业能为支付通道提供者带来更高的收益，在96费改的压力下，博彩业成了支付机构们的一大收益点，但其存在的风险也极大，因为博彩行业在境内属于非法业务，而为博彩提供服务也被认定为非法。在强监管下，央行深圳中心支行此举也说明了央行的态度，支付机构只能合规发展业务，一切以非法渠道为盈利的都是违规机构，轻则罚款，重则摘牌。

可以看出，断直连和无证整治都是央行为了整改支付市场乱象所采取的重要举措，但这也直接剥夺了支付机构的大部分利益，一些靠着违规边缘业务过活的小型支付机构或许熬不过今年。

多重困境之下，支付机构的出路

独立第三方支付机构选择上市

自从央行对支付市场进行管控后，支付机构越来越不好过，为了展业，一些独立持牌支付机构便开始准备赴港上市。其中，汇付天下于2018年6月15日在香港联合交易所正式挂牌交易，成为首家公开发行IPO直接上市非银行支付机构。但实际上，在港上市之后汇付天下始终处于低迷状态。

另外，对于监管层来说，支付机构在港上市会带来多重风险。一是支付机构由业务性质决定，多为轻资产企业，支付业务准入许可证是其展业的基础，极易发生泄露客户信息、二清机构跑路等违规情形。二是跨境资金流动涉及洗钱风险，外汇管理局对境外上市企业现行管理要求的核心是区分境内、境外资金，但部分获得跨境外汇支付试点的支付机构，在境外上市后，存在资本资金和经营资金混用的可能，甚至发生跨境洗钱风险。

第三方支付机构探索海外市场

随着2017年央行释放出我国支付行业全面引入外资的信号，整个支付行业可谓暗潮涌动，各支付机构使出浑身解数，积极谋求出海。

据移动支付网了解，海外市场在第三方支付领域依然比较空白，虽然国内以两大巨头支付宝、财付通为代表的支付机构已经在海外市场开疆辟土，但对于海外市场，支付机构进入也并非易事，合规以及海外基建便是最大问题。

但无论是赴港上市还是探索海外市场，支付机构们都清楚，国内市场除了饱和以外，在强监管下收益的减少已成定局，并且国内市场份额也大都握在巨头手中，国内新业务开展的可能几乎为零。但海外便是契机，加上银联的两年延期，支付机构们转型还有时间，胜败或许就在后两年。