最近，数字货币试点的进程不断提速，我们想把数字货币对银行数字经营的影响做一个极其简要的分析，提出一点判断。

首先我们看一下数字货币的特征。

一，从数字货币的属性来看，数字货币本质上属于M0，因此数字货币资产并不在银行的结算账户体系中。

二，作为一种电子化的现金，形成了一种新的取现用现方式。

三，从现金的属性来看，数字货币与法币一致，大概率不会具备限额约束，对于大额现金的使用场景构成一种工具补充。

各家银行金融机构作为数字货币的中间层运营方，承担了与终端数字货币使用者的直接交互职能。在这个过程中，银行运营发生了什么根本改变吗？

仅从市场关系的角度来看，数字货币的本质影响可以总结为两个方面。

一、银行第一次具备了对M0资产深度运营的机会。

二、银行第一次脱离结算账户关系开展客户金融服务。

这两个第一次的意义在于，第一个第一次代表了新的业务经营形态和增量资产范围，第二个第一次代表了运营模式将会摆脱结算账户的束缚，形成新的银客关系。

当然利好的背后也有新的挑战。

一、数字货币运营能力也成为三方支付账户的有力补充，可能提升中大额资金的流动性。

二、数字货币与百姓的关系运营也会与“基础设施型”互联网平台做捆绑，资金运营粘性可能会更加分散。

三、数字货币的使用与电子银行的服务是截然不同的需求逻辑，银行现有的数字服务体系恐怕与数字货币场景并不匹配。

总结而言，数字货币体系作为国家级基础设施，可能会逐渐拉平银行金融机构与非银行金融机构的竞争起点，核心运营能力仍然会分化为“金融服务能力驱动”与“客户服务关系驱动”两大阵营，并从不同的起点形成不同的运营优势。

而无论是银行还是非银行机构，金融客户关系的运营，或许都需要从结算账户进一步扩围到全量的用户体系，既然账户的性质已经与存款截然不同，只有摆脱账户管理的思维，才能真正构建数字货币经营运营的基础逻辑体系。

面对用户关系仍然处于弱势的银行业机构，数字货币能够成为新的竞争高地并占据优势吗？

我们密切关注未来动向。