据报道，印尼的两家头部金融科技初创企业OVO和DANA已同意合并。目前，合并工作已经接近尾声，合并后的公司将与其主要竞争对手——Gojek旗下的GoPay进行竞争。据了解，两家公司自2019年9月起就已经着手合并事宜。

这一合并具有重要意义。OVO电子钱包由印尼力宝集团（Lippo Group）和新加坡共享出行公司Grab支持，一直与GoPay竞争激烈。各种报告显示，在用户数量方面，这两家平台在印尼数字支付市场占据领先地位，而DANA和印尼国有数字支付平台LinkAja通常排在第三、四位。因此在合并完成后，OVO很可能将成为当地第一大电子钱包。

新加坡咨询公司M2Insights的高级研究分析师迈克尔•希詹托（Michael Hijanto）表示，通过合并，OVO和DANA可以整合各自的资源，制定统一的商业战略，与GoPay展开竞争。

希詹托在接受新加坡新兴数字媒体KrASIA的采访时指出：“从市场份额来看，OVO和DANA都有着庞大的用户群体。在短时间内，这些群体不太可能因为此次合并而迁移到GoPay或S hopee Pay等支付平台。”

领头羊OVO

OVO成立于2017年，由力宝集团（Lippo Group）创办。力宝集团的业务涵盖房地产开发、媒体和通信、医疗保健和教育等各个领域。作为力宝集团旗下的电子钱包，OVO拥有直接接触集团下属零售业务的优势。得益于此，该平台在运营的第一年很快就获得了用户的认可。OVO公司在2018年的年度报告上称，其平台已经完成了10亿笔交易。

OVO公司一直没有对外披露其融资情况。唯一一次向公众公开细节的融资是2017年12月。当时，日本最大的资产租赁公司东京盛世利（Tokyo Century Corporation）对其投入了1.16亿美元，并获得了OVO 20%的股份。此后超级应用Grab也盯上了印尼蓬勃发展的金融科技市场，并在2018年11月对OVO进行了投资。

起初，Grab计划在印尼市场推出旗下支付平台GrabPay，但该支付平台未能获得印尼央行印度尼西亚银行（Bank Indonesia）的许可。2018年4月，OVO任命GrabPay的前负责人杰森•汤普森（Jason Thompson）为首席执行官。通过与OVO合作，Grab完美地绕开了GrabPay在印尼没有牌照的问题。在担任OVO的首席执行官之前，汤普森在GrabPay的主要职责是“监督新支付技术的开发，并加强产品在该地区的渗透率”。

Tokopedia也采取了相同的解决方案——与OVO合作。2017年，印尼最大的电商平台Tokopedia旗下的电子钱包TokoCash被印尼央行禁用。这家公司因此只能设法与第三方支付提供商合作。据报道，Tokopedia在2019年3月对OVO进行了一笔投资，具体数额未披露。几个月之后，两家公司宣布建立了合作关系。

经过两年的快速增长和发展，OVO于2019年成为了独角兽企业。OVO首席执行官汤普森在接受KrASIA的采访时表示，该公司的月活用户数量在2019年增长了400%。

不过OVO的发展并非一帆风顺。力宝集团创始人李文正（Mochtar Riady）曾在2019年11月透露，力宝出售了手中OVO股份（持股比例70%）的三分之二，原因是公司认为OVO的商业模式不可持续。

对于科技初创公司来说，通过烧钱来获客已经司空见惯。然而如果一家公司一直处于亏损状态，这一策略就可能会给投资者带来沉重的负担。据Tech in Asia报道，力宝集团每月会拿出5000万美元来维持OVO的运营。虽然该公司随后否认了这一说法，但其财政负担依然可见一斑。

M2Insights在2019年12月获得的企业数据显示，Grab是OVO的第一大股东，其次是Tokopedia、东京盛世利和力宝集团。与此同时，DANA的投资人则包括阿里巴巴旗下的蚂蚁金服（Ant Financial）和印尼Emtek集团。由于阿里巴巴也投资了Tokopedia，而Grab、Tokopedia和阿里巴巴也都得到了日本软银集团（SoftBank）的资金支持，因此可以说OVO和DANA有着共同的资金来源。

不过据彭博社（Bloomberg）报道，由于合并案手续繁琐，OVO和DANA的合并依然充满不确定因素，甚至可能出现最糟糕的结果——交易破裂。

M2Insights咨询公司分析师希詹托对此表示：“目前，OVO在印尼市场的份额超过DANA，但很难说哪一方将成为控股股东，这还取决于哪一方对合并后的新公司注入的资金更多。我们认为这两家电子钱包的合并不会很快完成。”

由于两家公司都为印尼头部电商提供支付服务，因此它们的合并也会对自己的合作伙伴产生影响。OVO与Tokopedia联系密切，而DANA电子钱包则被整合到了Tokopedia的竞对平台Bukalapak和Lazada应用中，且很大一部分交易额都来自这两个平台。

希詹托表示：“要知道，Tokopedia是Bukalapak和Lazada最大的竞争对手。如果Tokopedia成为合并后新公司的大股东的话，我不确定Bukalapak和Lazada是否还愿意继续与之合作。”

放眼未来

印尼人口总数超过2.7亿，但一半多的人口没有银行账户。全球社交媒体营销公司We Are Social联合Hootsuite发布的报告显示，截至2020年1月，印尼大约有1.754亿互联网用户，互联网普及率约为64%。尽管印尼用户喜欢上网，但报告显示，只有3.1%的印尼用户使用移动钱包。这意味着印尼的移动支付市场仍有巨大的增长潜力。

虽然关于OVO和DANA合并给人的第一联想是这一联盟将与GoPay直接竞争，但实际上，由于移动钱包在印尼市场的影响力仍然有限，这一市场还有很多发展空间，也足够容纳多家企业生存。不过争取市场绝非易事，因此移动支付企业都需要发展可持续的运营模式。

印尼前通信和信息部部长Rudiantara也同意这一观点。在接受KrASIA的采访中，他指出：“OVO和DANA的竞争对手不仅仅是印尼本土的支付平台，还有像WhatsApp这样应用广泛并拥有庞大用户群体的消息平台。”

据了解，WhatsApp正在印度和巴西市场推广支付功能，而在近期也有消息称，WhatsApp还会将在印尼推出这一功能。“WhatsApp在印尼的用户数量远远超过印尼所有移动钱包用户数量的总和。毋庸置疑，WhatsApp Pay一旦上线，就将对印尼本土的数字支付平台构成很大的威胁。”

为了维持长久的积极发展，支付平台必须提供综合全面的服务，从各方面吸引用户。OVO已经意识到这一点，自2019年初以来，该公司一直在其应用中推出各类金融服务。

2019年3月，OVO与印尼理财平台Bareksa合作，推出了互惠基金（Mutual Fund）投资功能。在今年早些时候，OVO又收购了线上信贷公司Taralite，还在5月推出了延期付款功能。根据Daily Social公布的2019年金融科技报告，在印尼最受欢迎的金融科技产品排行榜上，延期付款服务位列第三，而OVO则是提供该服务次数最多的平台。

与此同时，DANA在最近则与保险科技初创公司Pasar Polis达成合作，通过其电子钱包提供微型保险服务。可以发现，在OVO和DANA合并后，新公司的产品和服务范围将进一步扩大，也能提供更加多样化的金融产品。从长远来看，这次合并为这两家移动钱包提供了更好的发展机会，有助于其成为用户首选的支付平台。

和OVO一样，GoPay也拥有一大批实力雄厚的合作伙伴和投资者，包括谷歌、京东、Djarum、Facebook和PayPal等。在Djarum和京东的投资支持下，GoPay支付功能也被整合到Blibli和JD.id平台中，为其提供支付服务。根据iPrice的数据，Blibli和JD.id分别是2020年第一季度印尼市场中第五和第六受欢迎的电子商务平台。

与Facebook和PayPal等两家美国公司达成合作后，Gojek及旗下GoPay平台能够利用这两家公司在印尼的商家网络和用户群体。不过，有分析人士认为，GoPay未必能成为Facebook在印尼的独家合作伙伴。有报道称，除了GoPay，Facebook还与另外两家印尼本土金融科技公司就移动支付审批进行了洽谈。据路透社（Reuters）消息称，这两家公司分别是OVO和LinkAja。不过这一消息尚未得到官方证实。

印尼其他支付平台情况如何？

LinkAja和ShopeePay等支付平台也在印尼拥有自己的市场份额。LinkAja表示，其2019年的注册用户至少达到了4000万。该平台一直致力于与多家公司开展合作关系。LinkAja还计划提供专为穆斯林用户设计的贷款、延期付款功能及各类投资产品。

不同于其它大型移动支付平台，LinkAja并没有直接与OVO和GoPay竞争，而是通过与Grab和Gojek进行合作来融入这两大企业的生态系统。2019年11月，LinkAja成为了Gojek和Grab平台上的一种付款方式。LinkAja也是唯一一款同时可以在Tokopedia和Bukalapak上使用的移动钱包。

在2019年接受KrASIA的采访时，LinkAja的时任首席执行官Danu Wicaksana表示，该平台不仅面向中产阶级，还迎合了尚未使用数字金融服务的中低收入群体。该公司通过与国有银行和公司合作来实现这一目标。用户可以在BTN、BNI、BRI和Mandiri银行的自动取款机上取款，因而LinkAja在三线城市拥有相当大的用户群。

在印尼移动支付领域，ShopeePay资历尚浅。该平台在2018年11月才获得印尼银行的电子货币许可证。最初ShopeePay主要服务于电子商务平台Shopee。在2020年第一季度中，Shopee成功超越Tokopedia，成为了印尼月活用户最多的电子商务平台。

根据Shopee母公司Sea Group发布的的第一季度财报，在2020年第一季度里，Shopee在印尼市场的订单量超过1.85亿，平均每天超过200万单。其中超过40%的订单采用ShopeePay支付。这意味着ShopeePay仅通过Shopee平台上的电子商务交易就获得了很高的关注度。

与此同时，ShopeePay也致力于迅速扩展其线上和线下的第三方用例套件和合作伙伴关系。最近，ShopeePay和金融科技平台Youtap进行了合作。ShopeePay表示，借助Youtap庞大的商业合作伙伴网络，其交易额增加了四倍。

M2Insight分析师希詹托认为，ShopeePay的业务还将持续增长，尤其是在印尼央行推出国家标准二维码系统（QRIS）后，此前只使用OVO或GoPay支付的实体商户也可以使用ShopeePay。此外，ShopeePay也支持延期付款服务。

印尼移动支付市场将如何发展？

新冠肺炎疫情在2020年的爆发推动了无现金支付的普及。在印尼政府采取居家隔离政策后，OVO的新用户数量增长了267%。对于印尼的移动支付企业来说，新冠肺炎疫情的持续反而为其带来了新的发展机遇。

此外，Facebook的支付服务也可能为印尼消费者带来不一样的体验，进而影响当前的印尼移动支付市场。在印尼市场，Facebook有1.36亿用户，WhatsApp也有超过1.8亿个移动账户，它们的支付产品必将极大促进社交商务和数字支付的推广。

印尼BRI银行旗下的企业风险投资机构BRI Ventures的首席执行官Nicko Widjaja表示，印尼的金融科技生态系统有望重现中国的市场格局。中国的移动支付市场由微信支付和支付宝两大平台主导，市场份额较小的公司将选择与小众合作伙伴合作或与大型平台整合。而两家实力强大的企业合并，将促进金融科技生态系统的发展。

电子钱包可以通过多种方式盈利，但由于移动钱包的普及率相对较低，这些平台的当务之急是扩大规模，之后才会发展盈利能力。这意味着，这些移动钱包将通过返现等促销活动来吸引顾客，并与大多数电商和网约车服务平台进行服务整合。

另外出于留存的考虑，这些电子钱包会与其它金融科技公司合作，或者直接进行收购，以增加资本贷款和投资工具等新服务。另一方面，与传统银行和大型企业达成合作也至关重要。

截至2020年5月，印度尼西亚银行已经向50家电子钱包运营商发放了支付许可证。随着获得许可的平台越来越多，市场竞争将日益激烈，印尼市场上必将出现更多的移动支付平台。

本文编译自Crack open every wallet:Indonesia’s crowded fintech sector is about to change，原文来自KrASIA。