移动支付网消息：8月25日，印度总理莫迪在外海社交平台发帖庆祝UPI（统一支付接口）上线十周年：“ UPI正式推出，是印度数字支付历程中的重大转折点。如今UPI的规模和覆盖范围，足以让印度人引以为豪。”截至发稿时，这条推文获得超过200万次浏览，莫迪还邀请用户分享关于UPI的使用体验。

从2016年试点上线时仅21家银行参与、首月处理9万笔交易，到2026年日均处理6.6亿笔、每秒约7500笔，UPI用十年时间完成了从银行间实验到国家级支付基础设施的蜕变。IMF（国际货币基金组织）在2025年6月‌发布的《零售数字支付的增长：互操作性的价值》科技报告中指出，按交易笔数计算，UPI已是超越Visa等国际巨头的‌全球最大实时支付系统‌。

UPI十年四个阶段，从起步、爆发、基础设施再到国际化

UPI全称Unified Payments Interface，由印度国家支付公司（NPCI）开发，在印度央行（即印度储备银行RBI）监管下运营。UPI并非一个独立的支付应用，而是个开放支付协议和互操作平台，Google Pay、PhonePe、Paytm、BHIM等多种第三方移动支付应用和银行App都可接入其中。

在即时支付协议上，UPI支持通过手机号、UPI ID（虚拟支付地址/VPA）、二维码等进行转账和支付。有了UPI后，用户无需银行账号或IFSC（印度金融系统代码）即可完成全天候即时收付。开放式架构设计思路是UPI与Visa、万事达卡等卡网络最大的区别，后者由卡组织运营并收取商户费率，UPI则作为更下沉的公共基础设施对所有参与者开放，允许各种市场角色在其轨道上展开竞争。

根据印度财政部发布的官方数据，UPI交易笔数年复合增长率达188%，金额复合增长率也高达155%。就在过去不久前的2026年7月，UPI单月处理23.66亿笔交易、金额29.87万亿卢比（约2.1万亿元人民币），创下历史新高。

从交易结构看，个人对商户（P2M）类型占总笔数的63%，但仅占金额的29%，且86%的P2M交易低于500卢比（约43元人民币），这意味着小额、高频是UPI交易画像的核心特征。

在大致的时间上，UPI十年可以分为四个阶段。

起步阶段（2016-2018）

2016年4月11日，UPI在孟买试点上线，首批仅21家成员银行参与，同年8月25日正式向公众开放。值得一提的是，2016年11月印度政府推行“废钞令”，致大面额纸币退出流通，客观上为数字支付创造了短期需求真空。同年12月，NPCI公司基于统一支付入口推出支付应用BHIM应用。2017年动态QR码支付上线，受理网络开始扩展，商户只需打印一张QR码即可收款，无需部署POS终端。2018年UPI 2.0发布，引入超额账户链接、一次性授权、发票详情和签名意图QR等功能。

爆发阶段（2019-2020）

2019年10月，UPI单月交易量首次突破10亿笔，标志着其从增长期进入爆发期。真正的分水岭出现在2020年1月，印度政府强制要求实施零商户手续费政策，UPI和RuPay（NPCI主导的印度本地卡网络）借记卡的商户端手续费归零。而在此之前UPI商户交易曾适用最高0.3%的手续费，这意味着商户受理数字支付最后成本障碍也没了。紧接着新冠疫情爆发，“无接触支付”从可选项变为必需品，客观因素再次推动UPI爆发。此后UPI交易量几乎逐年翻倍，2020-21财年约90亿笔，2021-22财年翻倍至约456亿笔，2022-23财年则达830亿笔。

基础设施阶段（2021-2023）

交易量上去后，UPI成功与Jan Dhan普惠金融账户、Aadhaar生物识别及数字身份、DigiLocker与移动通信交换层等共同构成印度数字公共基础设施矩阵。此外，在这一阶段，UPI还经历了功能扩张最密集的时期，推出UPI 123PAY、UPI Lite、RuPay信用卡绑UPI、Credit（信贷入口）on UPI等等。

全球化阶段（2024-2026）

在印度国内大获成功后，NPCI公司也在积极推动UPI“出海”。

包括推动跨境受理，服务出境印度人，支持印度用户在海外的商户直接用UPI App扫码付款。目前已在不丹、尼泊尔、斯里兰卡、新加坡、阿联酋、卡塔尔、毛里求斯、法国、柬埔寨等国落地，正推进日本和马来西亚。

推动与他国快速支付系统直连，典型案例是与新加坡PayNow的双向连接以及与欧洲央行合作将UPI与欧元区TIPS即时结算平台互连。瞄准汇款流量通道，配套引入了HSBC印度和摩根大通做实时外汇结算。

推动技术能力输出，NPCI公司通过其国际子公司，向纳米比亚、秘鲁、特立尼达和多巴哥等国输出技术，协助建立当地自有的支付系统，建成后两国系统再双边互连。同时把RuPay卡模式复制到毛里求斯、阿联酋等国，在标准层面施加影响力再谋求互联。

“世界最大支付系统”？

从多个维度衡量，UPI在印度确实构成了一场支付革命。

首先，UPI重塑了当地支付习惯。2026年一项调研显示，94%的受访小商户接受UPI，57%的用户首选UPI支付（现金为38%），65%的用户每天进行多笔数字交易。

第二，实质推进金融包容性。5.549亿活跃用户中大量来自半城市和农村地区，UPI将此前被排除在正规金融体系之外的人群纳入数字支付网络。并且通过UPI 123PAY、Aadhaar等功能和服务，UPI还面向非智能手机用户、无银行卡用户继续扩张。

第三，全球示范效应。比如Google在2019年公开建议美国联邦储备委员会在开发FedNow实时支付系统时以UPI为范本。巴西Pix、泰国PromptPay等实时支付系统在设计过程中也参考了UPI的互操作架构。事实上，UPI作为印度数字公共基础设施的旗舰项目，已成为许多发展中国家建设普惠支付体系的参照。

那么，UPI到底是不是IMF报告所说的“世界最大支付系统”？

该报告依据是ACI Worldwide的数据，UPI约占全球实时支付交易量的49%。在快速支付系统比较中，UPI 日均约6–7亿笔，超过巴西Pix、泰国PromptPay、美国Zelle，甚至也超过了Visa。

需要指出的是，所谓“全球最大的实时支付系统”之所以成立，是因为国际统计通常把中国第三方支付单独计列，不计入与其国快速支付系统的比较中。否则网联作为清算层，日均32亿笔交易的天量，确实也不知道放在什么维度内。当然，中国第三方支付中有很多交易类型为社交转账、发红包等。

因此更准确的说法是，UPI是“全球交易量最大的单一开放且支持互操作快速支付系统”。

UPI还有问题和挑战？

取得巨大成功的UPI并非完美无缺，它也要面临诸多挑战。

首先是零费率模式是否具备可持续性的问题。

UPI对用户和商户“免费”是驱动其爆发式增长的关键因素，但运行并非无成本。每一笔交易背后都有身份认证、银行基础设施、网络容量、网络安全、欺诈监测和争议处理等等环节。

2026年8月，印度议会通过《税收及其他法律（修正）法案》，移除了对UPI等设施征收商户费率的法律禁令。有消息显示，印度财政部也正在评估UPI收费方案，比如先对高门槛交易、大商户恢复收费、引入市场分层激励结构后逐步退出政府补贴。

UPI收费的消息引发了广泛关注，印度支付委员会随后紧急澄清，消费者和小商户（年营业额低于1000-1500万卢比）将继续免费，收费讨论仅涉及大商户和高价值交易。印度央行行长也坦言，数字支付基础设施最终必须通过“用户付费”模式或持续的公共资金来维持。

其次是市场集中度问题。

在当前UPI支付格局中，PhonePe（沃尔玛旗下）和Google Pay两家合计处理UPI约80%的交易量和83%的金额。而国有大行如印度国家银行（SBI）仅处理0.1%的量，NPCI公司官方推出的BHIM市场份额更是微乎其微。

NPCI虽在2020年设定了30%单一应用份额上限规则，但执行被多次推迟，最新截止日期为2026年12月。这种事实上的双头垄断自然也会引发担忧，比如PhonePe或Google Pay若出现系统故障大量交易将受影响、两家外资背景应用还会引发数据主权层面的关注。

第三是印度本地传统银行角色的边缘化问题。

当银行将支付量和用户让渡给PhonePe、Google Pay等第三方应用，自身退至后端结算通道。这意味着银行对支付生态的控制力和直接盈利空间被压缩，前端应用承担了用户体验和客户服务，但风险和合规责任仍在银行，权责不对等也可能埋下隐患。

除此以外，UPI本身还面临支付欺诈与网络安全压力、数字鸿沟与区域不均衡问题、国际扩张的合规摩擦考量等等。