南非储备银行（SARB）正在推进支付生态系统现代化（PEM）计划，一项足以重塑当地支付行业格局的改革落地时间表逐步清晰：自2027年中期起，符合资质、拿到对应牌照的非银行主体，包括金融科技公司、电信运营商、大型零售商，将获准直接接入国家级支付清算结算基础设施，不再必须依托银行作为中介通道。

长期以来，南非国家支付清算体系由银行主导，绝大多数非银行支付服务商只能通过合作担保银行间接接入，链路成本、业务节奏、产品设计都受制于合作银行。本次开放直连是PEM改革的核心抓手，南非央行希望借此升级底层支付基建，压低数字支付成本、提升实时支付渗透率，降低国内经济对现金的依赖，推动金融普惠。

按照路透社援引南非央行PEM项目执行董事普拉迪普 · 马哈拉杰披露的时间表，配套的支付活动细则与豁免规则将在2026年11月正式对外公布。首批通过资质审核、完成技术测试与系统对接的非银行参与者，预计2027年3月前后上线试运行，2027年年中迎来全面推广。南非央行同时强调，该时间仅为规划预期，不代表所有意向机构都能如期拿到准入资格、完成落地。

放开直连不等于无监管准入。全部非银行接入主体仍在南非国家支付系统监管框架之下，准入门槛、可开展业务范围、牌照授权、运营规范、风控与合规要求会持续严格执行，合规能力将成为企业入场的核心前提。

对于金融科技企业而言，直连是机遇也是责任。接入之后，机构将掌握产品设计、系统集成、定价策略、商户服务关系的主导权，摆脱间接接入模式下的诸多约束；但与此同时，原本由担保银行分担的系统运维、信息安全、内控治理、反洗钱等合规责任，将更多转移至自身。电信企业与零售巨头，则可以把支付能力深度嵌入自有钱包、会员体系、线上线下生态，打通自身流量与支付链路。

市场格局层面，商业银行不会被完全边缘化。银行依旧承担结算保障、资金兜底等关键职能，部分场景下还会继续为非银行机构提供配套服务；但在商户收单、钱包支付、实时转账等赛道，银行将直面金融科技、电信、零售巨头的竞争，行业竞争焦点转向低成本、稳定、合规的用户支付体验。

除清算系统开放之外，南非央行同步规划配套现金基础设施改革，提议设立央行全资持有的国家现金公用事业机构，推进共享式白标ATM网络，试点计划定于2027年1月启动，从现金供给端配合数字化支付转型。