报告期内，央行等监管机构关于“断直连”及备付金管理相关政策出台，使得支付机构的利润空间进一步收窄，为应对利润变簿的冲击，公司积极拓宽支付应用场景，提高产品创新能力，加快收单业务产品的更新迭代，增加了产品种类，拓展支付通道，提高商户服务能力，以拓展新的增长点。

1、公司的财务状况：截止2019年12月31日，公司资产总额98,810,471.21元，比期初增加了7.60%；负债总额25,151,341.99元，比期初增长了47.87%；归属于挂牌公司股东的净资产73,659,129.22元，比期初下降了1.56%。

2、公司经营成果：报告期内，公司实现营业收入30,688,825.75元，同比增长了33.50%；归属于母公司的净利润-1,163,638.33元。

3、现金流量状况：报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为1,290,053.58元，较去年同期增长了30,694,503.76元。

报告期内经营业绩比去年同期增长主要原因是收单业务收入的增长。公司为了满足不同客户的使用需求，拓宽了POS设备的品种，在以前传统POS设备的基础上，增加了连接手机蓝牙的MPOS，扫码支付的智能POS。由于产品更新迭代非常快，成本的降低，商户由以前缴纳押金使用POS设备的形式改为采购POS设备，公司增加了POS终端设备的销售收入。支付渠道也为了满足消费者的使用习惯，在POS刷卡支付的基础上又接入了银联二维码、条码支付、微信和支付宝的支付通道。

未来公司坚持依法合规经营，深耕支付场景，继续拓展新客户，深挖老客户，提高产品创新能力，加快产品迭代，加大市场营销，增加支付的服务内涵，提升支付服务品质。同时健全全面风险管理体系和内部控制机制，提升风险识别能力，采取有效措施防范风险，及时发现、处理可疑交易信息及风险事件。并评估业务相关的洗钱和恐怖融资风险，采取与风险水平相适应的管控措施。在便民支付业务方面，公司继续以公共事业缴费为基础，不断完善“恒信通”公众号的服务功能，为用户提供更多的支付场景。同时公司为满足行业客户对支付体系的收付款需求，向行业客户提供定制化的第三方支付服务解决方案，为广大企业用户和个人用户提供更加优质、安全、便捷的支付服务。

经营状况的影响：

（1）“交备付“使中小支付机构经营受到较大冲击，中小支付机构用户黏性不高，业务范围和盈利手段单一，对备付金利息收入依赖较重，会使收单机构业务盈利空间不断被压缩。

（2）网联模式下，任何合法合规支付机构都可接入平台，享受相同的服务，这降低了渠道壁垒，使市场各参与方的竞争更加激烈。

（3）公司未来将把经营重心转到深挖用户需求、优化场景应用、提高创新能力上来，通过提升服务质量赢得市场地位，公司将更加重视对企业客户的服务，为客户提供平台支付解决方案和技术服务，获得更公平的发展环境。

项目重大变动原因：

1、公司报告期营业收入为30,688,825.75元，比上年同期22,987,859.66元增长了33.50%，变动原因为公司致力于为小微商户服务，支付业务流量大幅增加,收单收入也较上年增长了360.62%所致。

2、公司报告期营业成本为14,882,146.79元，较上年同期下降18.38%，主要原因是收单业务收入比去年同期增长360.62%，而业务结算方式由银行间联模式改为银联直联模式，不用再支付银行的结算费用，成本下降较多，因此也导致2019年毛利率51.51%，比去年同期20.69%增长较多。

3、公司报告期内财务费用为-4,179.20元，比上年同期-21,195.93元有所减少，变动原因为金融机构利息收入减少所致。

4、报告期内资产处置收益为-17,167.09元，比上年同期-146,696.34元有所减少，变动原因为去年同期固定资产处置金额损失较多所致。

5、报告期内营业利润为-1,217,482.33元，比年年同期-11,805,431元变动了-89.69%，变动原因为公司收单部门加大了市场拓展，拓展了支付通道，收单收入比去年同期增长；公司支付业务通过银联实现集中统一的跨行转接清算，银行的支付通道成本减少所致。

收入构成变动的原因：

1、公司报告期收单业务收入15,094,541.29元比去年同期收入增长了360.62%，主要原因是公司根据客户需求，拓展了POS终端设备产品的品种并在POS刷卡支付的基础上接入了银联二维码，微信及支付宝等多种支付方式。

2、公司报告期便民支付收入10,256,233.04元比去年同期收入下降了7.99%，主要原因是便民支付公共缴费方式主要是在公众号和企业电网站，但公司营销渠道单一，市场收效不大，销售收入并没有增加。

3、报告期增值电信业务收入1,284,165.06元比去年同期收入下降了73.95%，主要原因是报告期内由于受市场环境影响，公司没有在400业务方面加大人员及设备更新投入，400电话服务收入减少所致。

4、报告期内系统开发与技术服务收入3,828,200.53元比去年同期增长了5.35%，主要原因是根据客户的需要为客户提供开发服务。

5、报告期商品销售收入225,685.83元，主要是公司为配合收单业务的开展销售的POS终端设备收入。

第三方支付持牌公司北京恒信通电信服务有限公司报告期内，该子公司总资产88,646,616.12元，净资产9,096,703.70元，净利润3,471,955.14元。