从支付，到贷款，再到信用服务，阿里、腾讯之战永不休。

最近，微信支付分页面进行了升级改版，功能越来越像支付宝的芝麻信用。

除了清晰展示微信支付分分数，还对接入的信用免押服务进行了罗列。

截至5月22日11时，微信支付分已经接入974个服务，分五大类，分别是共享租物、出行交通、购物娱乐、生活服务、住宿预订。

（截图来自5月22日 微信支付分页面）

这些免押服务在芝麻信用中同样存在，只是分类名字略有不同。当然，芝麻信用提供的信用免押服务还更丰富。

此外，京东金融的小白信用以及京小租内也早已上线此类免押住宿、出行、租借手机等服务。

有一点比较特别的是，微信支付分仅对接入的商家体现品牌名，并不能在微信端点击跳转，而是需要用户在线下合作商家处扫码才能使用此服务。但芝麻信用，以及京东小白信用页面，用户均可以点击到达商家界面，再进一步使用。

巨头在信用免押服务市场明争暗斗，一场关于信用免押服务的风口再次崛起。

信用服务市场盈利点、风险点

实际上在2016年、2017年，以3C以租代购为主的信用免押服务就开始流行，不少消费金融机构也参与其中。

以3C免押租赁服务为例，用户通过支付宝入口可以看到各类租手机平台，当用户芝麻分达到一定数值，即可免押金租借此物品。

租借一部手机，一年期限，用户只需每个月支付一定租金即可。

虽然看似是用户每个月将租金付给租赁平台，实际上，通常租赁平台在后端已经与放贷金融机构达成合作，即当用户与租赁平台形成合约时，金融机构已经向租赁平台支付了此用户租借手机一年的费用，用户每月支付的租金，类似分期还款给了背后的金融机构。

租赁平台除了会通过芝麻分、小白信用分对用户做风控，还会引入同盾、百融等大数据风控平台的数据，对用户再进行风控。

如若用户出现逾期不归还，不付租金等违约行为，多数由租赁平台进行催收，租赁平台也会将用户的违约行为上传给芝麻信用等。

用户芝麻信用出现违约，也会影响其使用其他信用服务产品。

一般而言，手机租赁平台的盈利点有部分来自手机差价，但自营的平台（即平台自购手机、自己做维修和回收）还会有部分盈利点来自回收和维修手机带来的收益，以及碎屏保险等。

市场上多数3C租赁平台以及充电宝平台，主要获客渠道来自支付宝、京东金融等，少数玩家自建了APP，通过应用市场、信息流导流。

据信用租赁平台“机蜜”CEO奚孟介绍，目前机蜜4成订单来自支付宝渠道，两年前高峰期，几乎9成订单来自支付宝渠道。

当然，共享充电宝是一个更加依赖支付宝芝麻信用的市场，

公开资料显示，2017年，来电科技总订单中来自芝麻信用的订单占比超过60%，累计为芝麻信用用户减免押金超过10个亿。

2018年年末才开始内测的微信支付分，经过一年多的拓展，已逐渐从芝麻信用夺走了部分共享免押市场。

今年1月，微信公开课上，微信官方透露支付分上线一周年，在2019年用户数突破1亿；超过80%的押金用户使用支付分免押服务；支付分用户在下沉城市增长更快；每个用户平均每月使用支付分服务3.8次。

深挖微信支付分接入的免押服务商户，多数也在芝麻信用处入驻，如来电科技、怪兽充电等充电宝，甚至还有蚂蚁金服投资的平台，竟然也入驻了微信支付分，如人人租机。

巨头目前还在暗自争抢市场，并未采取明显的排他竞争举措。

更多的巨头进入信用免押服务市场，对租赁平台而言是好是坏？

奚孟认为，百花争鸣的市场更有利于B to C商户的发展，如果全部依靠单一的信用服务平台，一旦这一平台对信用免押服务政策有变，对于商户而言，需要承担的风险会很大。

巨头看中信用免押什么价值？

租赁平台入驻芝麻信用或者微信支付，并不需要付费。所以，支付宝、京东金融APP真的是免费为租赁服务平台开门，送流量？

当然不是。

信用租赁平台通过支付宝、微信的流量入口获取用户和订单，以及依靠芝麻分、微信支付分对用户进行有效风控。

对于用户而言，凭借自己的信用分，免押金租借生活物品以及预定住宿等，免去押金环节。

租赁平台和用户都是获利的一方。

其实，对于支付宝、微信而言，此服务背后获得的数据价值远胜为租赁平台提供的流量成本。

用户租借物品会产生履约行为数据，这些数据加以分析，利于辅助平台在其他环节对用户做风控。

数据显示，在中国，还有75%的人没有信用卡，但在移动支付的普及下，基于大数据分析，在一定程度上可以为这部分没有信用卡的用户进行精准画像，从而完善金融业态服务。

奚孟分析，只要巨头最后的服务会落到金融上，就一定需要一套针对用户个人的信用体系做风控，否则，风控前端审核环节会落在其他机构手中，对平台而言，要付出的成本和不确定风险机会很大。

通过租手机、借充电宝、预定住宿等行为，将好用户、坏用户加以区分，不断完善风控模型，是巨头当前为什么争相涌入这块市场的重要原因。

值得一提的是，美团日前也开始内测美团信用分。据美团客服介绍，美团信任分是对美团用户身份信息、行为特征、金融表现、履约历史四个维度的综合评估分，不同分值的美团客户可以享受美团互助、金融产品等权益。其中，490分以上有机会享受互助保障计划，560分以上有机会享受信用买单等服务。

可以预见的是，未来美团信用分开始公测，势必也将接入免押租借、住宿、出行等服务。

巨头争相布局信用免押服务市场，归根结底是为了推进自己的消费金融项目的基础，有了基于自己生态的信用体系，才能推出更多复杂的金融产品。

2019年7月，国务院办公厅印发了《国务院办公厅关于加快推进社会信用体系建设构建以信用为基础的新型监管机制的指导意见》，积极引导行业组织和信用服务机构协同监管。

在政策鼓励下，行业信用建设进入快速发展期。

如今，微信支付分接入的免押服务每天都在不断增加，截至5月22日11时，微信支付分页面显示已经接入974个服务，截至5月11日时，该数字还是906。

当巨头大力拓展信用服务市场布局时，对租赁平台、消费金融机构而言，亦是一轮新的机遇。