9月12日，据香港金融管理局网站，香港金融管理局联同以色列银行及国际清算银行创新枢纽（BISIH）辖下香港中心发表题为《Project Sela项目——可供广泛使用及安全的零售层面央行数字货币生态系统》的报告，并参与了由以色列银行在特拉维夫主办的发布会。

Project Sela项目是金管局与以色列银行首个金融科技合作项目。Project Sela项目透过零售层面央行数字货币的设计结构，展示了非银行支付中介机构直接连接中央银行央行数字货币帐本的技术可行性，从而促进数字支付领域的竞争和创新。项目以分布式分类帐技术（DLT）建立了概念验证原型，证明该设计结构在技术执行上能符合严格的网络安全、法律和政策要求。

香港金管局副总裁李达志表示：“我们很高兴成功与以色列银行和BISIH辖下香港中心完成了Project Sela项目。项目在网络安全、技术和政策方面，都对落实零售层面央行数字货币提供了宝贵而实用的意见。虽然金管局未决定是否或何时在香港推出‘数字港元’，但Project Sela项目的成果，对我们持续进行的研究具有参考价值。我们希望项目也能协助其他央行评估不同的零售层面央行数字货币设计结构。”

以色列银行副行长Andrew Abir表示：“竞争和创新需要一个充满活力、开放且有不同类型服务提供商参与的生态系统，这是Project Sela项目进行概念验证的初衷，而项目亦验证了其设计结构的技术可行性。网络安全是发展央行数字货币的关键。Project Sela项目让央行有机会与业界共同探讨和研究与央行数字货币网络安全相关的议题。以色列银行很荣幸能与在央行数字货币领域领先的机构合作。”

BISIH辖下香港中心主管Bénédicte Nolens表示：“Project Sela项目探索了一种央行数字货币设计结构的技术可行性。在该设计结构下，中央银行负责运营帐本，而一种名为‘访问推动者’的新型中介机构，则可让市场更容易接触央行数字货币，从而促进竞争和创新。项目亦展示了相关结构可在确保网络安全或保护用户私隐的情况下实现。”

早在今年第三季度，以色列银行、香港金融管理局和国际清算银行创新中心的联合开展的CBDC项目将迎来新的阶段。这意味着CBDC由中央银行发行后将通过金融中介机构转移给消费者。

Project Sela项目由BISIH辖下香港中心牵头，将在Project Aurum的基础上，深入探讨零售层面央行数字货币的网络安全事宜。具体而言，此项目将研究两层零售层面央行数字货币结构的数据安全影响，而该结构能确保中介人不会在相关过程中接触到央行数字货币，并提出崭新方法使结构能更好地抵御网络攻击。

Project Sela项目测试可访问和网络安全的rCBDC概念证明(PoC)的可行性。在此过程中，它假设竞争、创新、接入和网络安全是rCBDC支付平台的理想属性，而这些属性可以通过支持充满活力的私营部门中介生态系统的公私伙伴关系来实现。为此，选择了一个rCBDC架构，由中央银行运营零售分类账并为最终用户提供rCBDC账户而私人中介处理所有面向客户的rCBDC服务和义务。

Project Sela项目的构建和评估是从四大支柱一一政策、法律、网络安全和技术——的角度进行的(图1)。政策工作流程提议，降低中介机构的进入壁垒，以期使服务提供者的范围多样化，可作为一种催化剂，促进一个可利用的、有竞争力的和创新的区域商业发展中心生态系统。实现这一点的一个途径是，在生态系统中的不同公共和私营行为者之间对rCBDC进程进行分拆和有效再分配。在Project Sela项目体系结构中，中央银行运营rCBDC平台，为所有rCBDC交易提供即时结算，并通过该平台为最终用户提供伪匿名账户。私有中间服务提供商履行所有面向客户的服务和合规义务，最终用户通过自行生成的私有加密密钥控制其rCBDC资金。

这些设计特征随后由合法的工作流程进行验证。Project Sela项目中rCBDC流程和服务的拆分催生了一个新类别的rCBDC支付服务提供商，称为访问推动者(AEs)。AE提供所有面向客户的rCBDC服务，但从不掌握或控制客户的rCBDC本身，也不需要在自己的资产负债表中持有流动性来提供rCBDC服务。因此，rCBDC付款直接在中央银行的资产负债表上结算，不存在信贷风险。这可以证明降低AEs的金融监管标准是合理的，并减少提供基于rCBDC的服务的进入壁垒，向有别于参与现有支付生态系统的支付服务提供商敞开大门。但这反过来可以鼓励竞争，使更多的rCBDC用例得以开发，并为创新的蓬勃发展提供基础。

在考虑此类关键基础架构的网络安全时，必须确保这种增强的访问不会以网络安全风险增加为代价。在这方面，网络安全工作流程提供了关于预防性措施的投入，这些措施可用于Project Sela项目的设计，以减轻网络安全威胁，同时不限制对rCBDC平台的总体访问。随后，政策、法律和网络安全的成果将被输入到技术工作中，而技术工作流则负责监督PoC的构建。

具体而言，Project Sela项目的PoC旨在:

1.通过降低中介机构的进入壁垒，最大限度地扩大最终用户和服务提供商的准入，并促进私营部门的竞争和创新；

2.通过预防性软件设计减轻网络安全威胁；

3.保持现金的理想属性，包括没有信贷风险、广泛获得、作为支付和储值手段的安全性、提供即时结算、低成本操作以及终端用户与中央银行之间适当程度的隐私；

4.利用数字化的优势，例如提供无摩擦和位置无关的支付、即时流动性和可编程性。

Project Sela项目PoC实施了一个rCBDC生态系统(图2)其中与rCBDC账户相关的活动被拆分并在不同参与者之间重新分配，即:

Ⅰ.中央银行，负责发行和赎回rCBDC，运营rCBDC分类账，为rCBDC交易提供即时结算，为最终用户提供伪匿名rCBDC账户，并运营实时总结算(RTGS)系统；

Ⅱ.供资机构(FIs)，管理最终用户的私人存款账户和现金，并实现rCBDC与银行存款和现金之间转换；

Ⅲ.一种称为访问推动者(AE)的新型中介，用于促进所有面向客户的rCBDC服务(如了解客户(KYC)和了解业务(KYB)检查，为用户提供对rCBDC系统的访问、批准和路由用户支付请求、合规义务以及实施rCBDC平台规则规定的任何额外要求，而无需“持有”最终用户的rCBDC或需要在其自身资产负债表中持有流动性；

Ⅳ.通过对加密私钥的唯一权限，在电子设备(如移动电话)上的钱包应用程序中控制自己的rCBDC资金的终端用户。

Project Sela项目的PoC是整个rCBDC生态系统的完整堆栈解决方案，包括rCBDC分类帐及其连接的基础架构和参与者。Project Sela项目PoC的核心是由中央银行运行的rCBDC分类账，这是一个私有、经许可和基于账户的分布式分类账技术(DLT)系统，存储在网络上注册的每个终端用户的伪匿名和唯一表示以及相应的账户余额。rCBDC分类账附有一个在分类账之外的中央银行托管的rCBDC应用程序，为平台提供业务逻辑，例如与中央银行运行的其他组件进行协调。PoC也被设计为模块化，并与传统的支付基础设施相结合，如中央银行运营的RTGS系统、FI存款账户和ATM，以支持rCBDC与银行存款和现金之间的转换。这些传统基础设施与rCBDC分类账相连构成了整体生态系统的一部分，此外还有新的rCBDC组件，如最终用户钱包和AE后端系统，它们共同支持基础的rCBDC功能。

以上内容部分来自报告英译，完整报告见：Project Sela项目联合报告.PDF