编者按：该文是台湾省本地支付人Chris Tsai对BNPL的观察文章，仅供参考。

近期常听到的BNPL，其实是先买后付（Buy Now,Pay Later）的缩写，它是一种可以让消费者延后并分期付款的支付模式，乍听之下，大家会以为是银行推广信用卡的另类行销手法，不过选择BNPL进行交易是不需要信用卡的，消费者也不必向金融机构提供信贷纪录或薪资及收入证明，购物时就能马上享有递延付款的便利。

然而，早在2009年，跨境电商巨擘eBay独具慧眼，收购正在运行先买后付模式的Bill Me Later（线上支付公司），希望能够抢攻像是学生、自由工作者等无卡族的商机，但当时国际市场的镁光灯并没有聚焦在这块新兴领域，直至瑞典新创金融科技公司Klarna将BNPL支付模式应用到电商之中，无卡却能先买后付的概念才真正受到大众瞩目。

近两年疫情改写了原有的生活型态与消费模式，多数民众开始尽量避免大量外出，选择利用网路购买日常用品，以降低确诊风险，导致传统实体零售店铺逐渐式微，许多人因此面临失业困境。

BNPL正因为这些条件的催化下，强势席捲全球，甚至连苹果公司也在2022年的开发者大会宣布推出「Apple Pay Later」，正式跨足金融科技，与PayPal等知名厂商角逐支付市场。

BNPL的商业运作模式

谈及先买后付的运作模式，虽然与无卡分期摊还类似，但在执行程序及意义上还是不尽相同，以下分别细说两者的差异。

选择无卡分期进行摊还的消费者，通常是购买了单价高的商品，在申请此服务后，第三方服务商会先进行电话徵信，询问当事人的购买意图及相关个资确认（薪资证明、无高额罚单欠缴），并给予较高的额度与多样化的期数选项。

当审核通过后，债权会转移给无卡分期业者，它会先帮消费者垫付商品全额给店家，这时买家只要按照当初与无卡分期业主约定好的期数和利息，按时还款即可，不过在本质上，无卡分期属于无担保借贷，借款利率会比向银行信用贷款高上许多。

先买后付也能够让消费者在没有信用卡的情况下享受延后缴款，但与无卡分期有别，BNPL服务商会透过自家规范的风险评估方式，提供用户不同的消费额度，多数不会再额外收取手续费及利息，而且鑑于审核条件门槛低，还款期数无法像前者弹性，借款额度也较低。

此外，BNPL业者的收益来源主要有两个面向，一是收取消费者逾期缴款的滞纳金，也就是违约金、罚金的概念，市面上各家服务商的营销策略与违约金的计算方式都不一样，建议消费者使用BNPL进行分期付款时，记得详阅合约内容，以免权益受损。

另外一个获利管道则是与电商品牌协议的抽成费用，当消费者透过电商平台下单购物时，只要在结帐画面选择先买后付的付款方式，每笔交易都能让BNPL业者获得一定比例的收益，对电商品牌而言，多元的支付途径，有利于吸引不同样貌的客群，而这样的合作模式，也是BNPL崛起的关键，如此双赢的局面，还能激盪出什么样的火花呢？未来非常值得我们拭目以待。

BNPL为何成功？主要优势有哪些？

落实普惠金融

在过去，没有信用纪录的学生或社会新鲜人等，是无法申办信用卡的，而BNPL厂商正是锁定他们的痛点，将审查标准降低，并提供友善的还款机制，因此这样的商业模式确实能够良好地促进普惠金融的发展；再者，新冠疫情意外引爆失业危机，同时拥有低门槛及延后付款特性的BNPL无疑成为首选的支付工具。

贴近年轻族群的消费观

根据资策会产业情报研究所（MIC）的调查，报告中指出，Z世代较偏好冲动、非计画型消费，且对于线上购物的依赖程度高达72.3%，显示年轻族群多数愿意接受以金钱换取便利的消费模式，就某种程度而言，BNPL确实满足了他们及时享乐的消费习惯，也成功让先买后付跃升为近几年的支付新宠。

流畅的支付体验

开通BNPL的帐户相对简单容易，国外知名的第三方支付业者甚至仅要求客户提供手机号码，便可以快速完成註册流程，整体支付体验升级，也有效降低消费者在购物时的摩擦。

全新的获客策略

电子商务市场目前处在高度竞争的环境，面对无法遏止的通膨，营业成本逐年攀升，想获得新客户的青睐也更加困难，因此，众多电商品牌纷纷瞄准先买后付的商机，期望藉由与BNPL厂商的合作，加入全新的支付模式，打造不同的获客策略，力求下一个成长高峰。

先买后付背后隐藏的风险

BNPL的出现，虽然满足了民众多元的金融服务需求，并使支付体验更加流畅，但以消费者的角度来看，仍存在下述三点隐忧须注意：

1、容易被消费快感蒙蔽

尽管先享受后付款的机制能够替买方避免一次性付款，并同时减轻了消费者资金紧绌的心理负担，不过这样的消费模式，反而容易诱使他们忘了考量自身的财务状况以及未来的还款能力，进而冲动购买不必要的高单价商品。

2、落入恶性债务循环

即使透过BNPL付款不需要拥有良好的信用状况或漂亮的联徵分数，但用户仍旧必须履行合约按时还款，否则将被高额的违约金（通常远大于信贷利息）所吞噬，落入恶性的债务循环。

3、无完整的法律规范

部分国家尚未制定相关法规保障使用BNPL管道付款的消费者，若是在交易行为之中，意外涉及买卖或金钱纠纷，双方无明确且中立的沟通管道，未来将导致客户权益受损，也会影响支付厂商的品牌声誉。

另外，对于BNPL服务商而言，因为无法全面性审核用户的信用纪录，买家拖欠货款或诈欺的风险将大幅提高，也可能导致公司现金流量不足的问题，增加更多的坏帐损失。

COVID-19疫情确实催化了BNPL支付模式的扩张，不过它跳脱传统金融服务的概念，究竟是无卡族的救赎还是陷阱呢？建议消费者在购物前先审慎评估自身的财务状况，才能同时享受先买后付的便捷，又能轻松付款无压力。

除此之外，相信在未来会有更多金融机构或科技公司加入市场角逐，BNPL业者也将面临各国主管机关的严格监管，整体商业运作模型会愈趋成熟，消费者的权益也能够受到保障。