信用卡套现一直以来是个行业忌讳的话题。平时同行互相沟通时，都以“TX”、“无卡”、“同名卡进出”，懂的人自然懂，这事儿不能说得太细。从业者大多不敢高声语，恐惊天上人，唯有悄悄的进村，打枪的不要，大有闷声发大财的态势。

本来是一个大家都知道，但谁也不说的产业。突然因为公安机关的打击，接着又因财新的公开报道而浮出水面。

一时间从业者瑟瑟发抖，唯恐有司夜捉人，失去了自由；套现者胆战心惊，生怕套现通道关闭，断了现金流；监管机构也是进退两难，管还是不管，这是个态度问题，如何管，这是个技术问题。持什么样的态度，以什么样的手段管？二者都不是一个简单的问题，这是最考验监管智慧的时候了。

事出以前，大家都是睁一只眼闭一只眼，安安心心干套现，一心一意谋发展。市场各参与者分食自己应得的份额，因此有人说，信用卡套现是一个多赢的市场，是一个没有一个受害者的违法行为。果真如此吗？我看未必。

信用卡套现的本质是什么？是持卡人以信用卡为工具，通过各种支付终端（线上和线下）以虚构交易的形式，将银行资金套出使用的行为。其根源是我国小额便利融资渠道和工具与人们群众日益增长的融资需求不相匹配的矛盾。当然也有人拿套现的钱去过度消费、投机、投资。

经济学理论认为，通过管制解决供给和需求之间的矛盾，只会造成社会资源的极大浪费，增加交易成本，或者是形成黑市。由此可见，套现这种“曲线救国”的方式获得银行资金的方式，表面上大家一团和气，可真实的结果并不如此。

信用卡套现市场参与者众多，年景好的时候，你好我好大家好；像今年疫情时代，恐怕整个产业链上的人日子都不是那么好过了。

银行：发行信用卡，是供给者。表面上看，套现行为给银行带来可观的手续费收入，加上分期、年费、滞纳金等，丰富了收入结构。实质上，套现行为是侵害了发卡行的利益。

一是但信用卡消费手续费收入远低于取现费率以及同期贷款利率。按照发改委“96费改”的通知，发卡行收取信用卡交易费率不高于0.45%，远低于信贷产品的利率。

二是套现行为循环使用信用额度，在经济下行周期坏账率极易上升。根据人民银行《2020年第一季度支付体系运行总体情况》数据显示：信用卡逾期半年未偿信贷总额918.75亿元，较上年末上升23.7%个百分点；占信用卡应偿信贷余额的1.27%，较上年末上升0.29个百分点。

太阳底下无新事，今天中国银行业发生这一幕一幕悲喜剧，在别的国家和地区早就发生过。如台湾地区，2000年开始大力发展信用卡业务，到2005年发卡量9000万张，人均4.5张。后来因为经济增长缓慢，家庭收入下降，持卡人依靠多张信用卡循环套取银行资金维持。最终导致最高4.96%的坏账率，多家银行信用卡业务坏账成倍上升，极大吞噬了银行利润。这就是著名的台湾银行业的“卡债危机”。

持卡人：通过各种通道套现信用卡额度，是需求者。我们以一万元额度为例，来算一算套现一年的手续费成本是多少。按照市场6‰的平均手续费计算，一张卡一年循环套现10次，则手续费达到6%，貌似不高。但是套现者在每个信用卡周期都要还款，如果寻找代还机构，则每次增加1%的手续费，一年就是10%。套跟还加起来就是16%的手续费。如果加上偶尔的分期、最低还款产生的手续费，我们按照5%估算，则资金成本将会达到20%以上，远高于银行贷款利率。

大部分套现者因为循环使用信用卡额度，按月筹措资金偿还最低额度，最终沦为卡奴,多少人表面的风光其实是信用卡在续命。6月29日，银保监会消费者权益保护局发布2020年第四号风险提示，提醒消费者：应正确认识信用卡功能，合理使用信用卡，树立科学消费观念，理性消费、适度透支。持卡人套现信用卡额度，到底是人性的贪婪，还是制度的缺失？仅靠这个风险提示，最多起个表明监管态度的作用，并不能触及实质。

三方支付：提供线上、线下套现通道或者工具（pos机、手刷等）。从这几年来看，套现是唯一能养活三方支付的最后一个金主爸爸，各家机构也是不遗余力的拉接口、铺机器，行市好的时候，倒也赚了一点稀饭钱，更有公司做到了上市，成为了公众企业。有业内人士笑谈，凡是认认真真做套现的都活了。但套现本质上游离于合法与合规边缘的灰色业务，这是原罪，一旦追究起来，后果十分严重。

从合规上来看，大量的铺设支付终端，必然带来虚假商户的入网，不管是从特约商户的管理，还是反洗钱的角度来看，这都是硬伤。罚起款来，动辄千万级。

从合法上来看，《刑法》及其配套司法解释对信用卡是否涉及犯罪以及量刑标准都进行了明确。三方为信用卡套现提供便利，虽然有牌照的保护，但是能保证各地的警方异地执法？前不久多家支付公司的负责人被警方带走，在业内引起极大的震动。包括拉家在内的一众支付公司瑟瑟发抖。

由此可见，套现虽然赚了点口粮钱，但监管风险、刑事风险时刻高悬，相当于是在鸡蛋上跳舞。而且干了这个业务，形成收入和路径依赖，就再也没机会做其他业务了，时间和资源已经沉淀了。一旦这个业务遭到严厉打击，三方还能做点儿什么？

清算组织：负责信用卡消费的转接清算。清算组织通过转接交易，坐收“通道费”，向发卡行和收单机构两边收费，倒是一门好生意。所有的套现交易都走清算组织，难道它心里就没有数吗？

一旦说起套现，收单机构都说这事儿清算组织也有份，也分食了利益。卿本佳人，根正苗红，奈何要做这个业务？虽然赚了里子，但是赔了面子，原本高大上，却因为套现整的落入凡间，人争一口气，有时候声誉风险、道德风险比赚钱更重要。

四方：通过整合各家渠道，给持卡人提供套现解决方案。辛辛苦苦拉接口，整市场，好不容易有了交易量，还可能被偷量。更有甚者，因为数据和营销的问题，辛苦苦好几年，最后直接进了班房。现在已经有了法院判例，杨某通过搭建线上四方套现平台，获取收益，并法院判处有期徒刑，并处罚金。一时间，四方纷纷转型，金盆洗手，以求保住胜利果实。

套现已然成为一个亿万级的产业，保守估计有近20万人在整个产业链上谋食，表面的繁荣在“发卡-套现-代还-再套现”的产业链下维持着脆弱的平衡，大量的利润被产业链各环节蚕食，最终受伤的只是发卡行和卡奴。

从套现的本质和根源来看，光靠堵的方式肯定不能解决根本问题。一旦短期下猛药，大量的卡奴资金流断裂，传导至银行形成坏账，会导致更大的社会问题。发展中的问题要用发展的思路解决，我们国家也最擅长在发展中解决问题，我们相信，决策层比我们更有智慧，一定会解决好这个问题。但是，现在还要套现产业链谋生的人，要考虑转行了，这个产业不是一个长久之计。